Даже потенциальное ухудшение состояния здоровья экономики США не заставит Вашингтон отменить пошлины
Когда рост американской экономики ускоряется, а мировой, напротив, замедляется, индекс USD имеет склонность к повышению. В этом отношении снижение ОЭСР прогноза расширения глобального ВВП в 2019 с 3,3% до 3,2% вкупе с его улучшением по Штатам с 2,6% до 2,8% стало очередным аргументом в пользу продаж EUR/USD. Торговые войны приводят к тому, что мировая экономика теряет пар. Скорость ее роста в 2017 составляла 3,7%, в 2018 – 3,5%. Конфликт США и Китая не проходит безболезненно ни для главных участников драмы, ни для все остальных. По мнению ОЭРС, если Белый дом введет тарифы на весь импорт из Поднебесной, это вычтет из американского ВВП 0,6 п.п, из китайского – 0,8 п.п в течение двух лет.
Несмотря на серьезные последствия торговых войн для мировой экономики, фондовые индексы США пытаются восстанавливаться от распродаж в начале мая. На рынке преобладает мнение, что соглашение между Вашингтоном и Пекином все же будет подписано. Пусть не в июне на саммите G20 в Японии, а позже, но сам факт веры в деэскалацию конфликта удерживает рискованные активы на плаву. Белый дом считает, что в Китае достаточно реформаторов, чтобы поддержать идеи Дональда Трампа по преобразованию экономики страны в рыночную. Посол Поднебесной в Штатах Цуй Тянькай утверждает, что Пекин готов к возобновлению переговоров, однако американские источники внутри Китая сигнализируют о его намерениях ответить на повышение пошлин нетарифными методами. 47% участников Американской торговой палаты в Поднебесной столкнулись с возмездием в виде замедления таможенного оформления, большего число проверок и отсрочек на пути получения лицензий.
Таким образом, тема торговых войн является долгоиграющей и абсолютно справедливо вызывает беспокойство представителей FOMC. По словам президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, вялая инфляция и возобновление торговых трений являются важными аргументами в пользу снижения ставки по федеральным фондам. Чиновник отметил, что ФРС перестаралась, ужесточив денежно-кредитную политику в декабре. Действительно, срочный рынок не устает повышать шансы монетарной экспансии в 2019.
От протокола последнего заседания FOMC инвесторы ожидают оживленной дискуссии. Джером Пауэлла на пресс-конференции в начале мая заявил о временном характере замедления инфляции, чем вернул к жизни «быков» по доллару. В преддверии встречи ФРС на рынке доминировало мнение, что центробанк может подать сигнал о снижении ставки. На поверку оказалось иначе, что привело к падению EUR/USD. Рынок постоянно циркулирует на грани слухов и фактов, мало кто ожидает увидеть в протоколе «голубиные» нотки, поэтому если они найдут там место, евро может перейти в контратаку. Необходимым условием для нее является прорыв сопротивления на $1,119. Напротив, выход котировок пары за нижнюю границу диапазона консолидации 1,1135-1,1265 откроет дорогу к 1,1.
Центробанк не беспокоит ни сила американской валюты, ни пребывание инфляции ниже таргета Джером Пауэлл и его коллеги не смогли расшевелить финансовые рынки. Хотя, нужно признать, они не особенно старались. Протокол заседания FOMC 30 апреля – 1 мая показал, что ФРС будет придерживаться политики терпения, даже если торговые трения останутся в прошлом. Встреча прошла за пару дней до гневных твиттов Дональда Трампа о повышении тарифов на китайский импорт. Впрочем, судя по выступлению президента ФРБ Нью-Йорка, на мировоззрение центробанка это не повлияло. Джон Уильямс не видит особых шансов для снижения ставки по федеральным фондам даже в то время, когда инфляция остается подавленной. Она, наверняка, вырастет в течение года-двух, безработица опустится до 3,6%, а экономика в 2019 расширится чуть более чем на 2%.
Публикация протокола еще раз подтвердила существующее на рынке противоречие: в то время как большинство членов FOMC считают вялую инфляцию временным явлением и не намерены смягчать денежно-кредитную политику, деривативы CME, напротив, активно наращивают шансы снижения ставки ФРС на 25 б.п в 2019. Вероятность такого исхода составляет чуть менее 70%. По мнению вице-председателя Федрезерва Ричарда Клариды, это связано с растущим беспокойством инвесторов по поводу негативного влияния торговых войн на экономику США.
В любом случае повисшая над рынком неопределенность из-за прекращения переговоров США и Китая воспринимается инвесторами как повод для бегства в активы-убежища. В результате страдают развивающиеся страны, которые также настроены скупать трежерис и способствовать таким образом укреплению американского доллара. Гринбек с его стоящей за плечами сильной экономикой воспринимается в качестве главного кандидата на победу в торговой войне.
Goldman Sachs выделил четыре наиболее вероятных сценария развития событий в отношениях США и Китая: после встречи Дональда Трампа и Си Цзиньпина в июне на саммите G20 в Японии отмечается прогресс и новые тарифы могут быть либо отложены, либо активированы; свидание президентов двух стран будет сорвано; и, наконец, Вашингтон и Пекин возобновят диалог еще до саммита G20. Последний вариант Goldman Sachs считает самым маловероятным.
Таким образом, нас ожидает длительная неопределенность в торговых отношениях, и, на мой взгляд, инвесторам имеет смысл руководствоваться показаниями рынка акций. Ралли американских фондовых индексов, вероятнее всего, будет способствовать укреплению доллара США как потенциального победителя в торговых войнах, их падение, напротив, усилит спрос на японскую иену, швейцарский франк и золото.
Давление на евро продолжает оказывать рост политических рисков в Старом свете. Слухи о том, что Тереза Мэй собирается уйти в отставку, опустили фунт на дно. Не добавляют уверенности «быкам» по EUR/USD приближающиеся выборы в Европарламент и ожидания замедления немецкой и европейской деловой активности в мае. Если статистика по PMI разочарует, «медведи» по основной валютной паре смогут, наконец, протестировать поддержку на 1,113-1,1135.
LiteForex аналитика. Евро голыми руками не возьмешь
Неспособность «медведей» по EUR/USD закрепиться ниже поддержки на 1,113 стала первым свидетельством их слабости Может ли тебе одному быть хорошо, когда всем остальным плохо? Краткосрочно – да, долгосрочно – вряд ли. Лозунг «Америка прежде всего!» и связанная с ним политика протекционизма наносят серьезный удар по конкурентам США, однако небезболезненны и для самих Штатов. Согласно исследованиям ФРБ Нью-Йорка, последний раунд в бою тарифов будет стоить американским потребителям $106 млрд в год. Разочаровывающая статистика по рынку недвижимости и деловой активности США подлила масла в огонь: ставки по 2-летним трежерис рухнули к 15-месячному дну, по 10-летним – к 19-месячному, кривая доходности ушла в красную зону, а шансы смягчения денежно-кредитной политики ФРС в 2019 подскочили с 68% до 78%. Как на таком фоне не падать гринбеку?
А ведь все так хорошо начиналось для «медведей» по EUR/USD! Продолжение пике индексов менеджеров по закупкам в производственной сфере Германии и еврозоны вкупе с падением немецкого делового климата от IFO до минимальной отметки с 2014 увели котировки пары к основанию 11-й фигуры. Казалось бы, «быков» должны были добить страхи ЕЦБ по поводу продолжительного периода замедления ВВП еврозоны и низких инфляционных ожиданий, тормозящих CPI. На фоне панических распродаж евро мало кто заметил, что PMI в сфере услуг, на долю которой приходится 73% экономики еврозоны, сохраняет устойчивость, деловая активность во Франции подскочила до полугодового максимума, а ЕЦБ выразил опасения по поводу негативного влияния отрицательных ставок на финансовые результаты банковской системы. Вполне возможно, он их поднимет и одновременно предоставит щедрый пакет LTRO, что, на мой взгляд, является «бычьим» фактором для EUR/USD.
Да, согласно исследованиям Markit, экономика валютного блока во втором квартале может замедлиться с 0,4% до 0,2% кв/кв, однако и Штаты, вероятнее всего, потеряют пар. По оценкам опережающего индикатора от ФРБ Атланты, темпы роста американсков ВВП в апреле-июне сократятся с 3,2% до 1,2%. Похоже, пытаясь воплотить в жизнь лозунг «Америка прежде всего», Дональд Трамп рубит сук на котором сидит. Вряд ли замедление экономики США порадует избирателей в 2020.
Вербальные интервенции Белого дома лишь на время сглаживают коррекцию американского рынка акций. Глядя на падение S&P 500, президент озвучил сумму мер поддержки для американских фермеров, пострадавших от торговых войн. Она вырастет в 2019 с $12 млрд до $16 млрд. Одновременно Трамп намекнул, что Huawei может стать разменной монетой в деле заключения торгового соглашения с Китаем. Дескать, деятельность компании угрожает национальной безопасности США, но хозяин Белого дома готов отменить санкции против нее ради подписания договора с Пекином.
На рынке имеют место типичные антирисковые настроения, на этот раз связанные с опасениями за судьбу американской экономики. Как и предполагалось, падение S&P 500 усилило спрос на иену, франк и золото. Неудачная попытка теста поддержки на 1,113 стала первым признаком слабости «медведей» по EUR/USD.
ЕС будет проводить прежнюю политику, что лишает «медведей» по EUR/USD одного из козырей Продавай на слухах, покупай на фактах. Разговоры о виктории евроскептиков на парламентских выборах в ЕС в мае рассматривались в качестве одного из главных «медвежьих» драйверов для EUR/USD. Как только стало понятно, что страхи не материализовались, «быки» по евро перешли в контратаку. Да, Марин Ле Пен сумела обойти сторонников Эммануэля Макрона во Франции, да, Лига Севера Сальвини укрепила позиции в Италии, но в целом доля народников в Европарламенте практически не изменилась, а победу праздновали ориентированные на бизнес Либералы и Зеленые. ЕС будет проводить прежнюю политику интеграции перед лицом общей угрозы в виде протекционизма Дональда Трампа, а это значит, что беспокоится по поводу распада еврозоны не стоит. Другое дело экономика. В ней далеко не все так гладко, как хотелось бы.
Несмотря на то, что глава Бундесбанка Йенс Вайдман, кивая на разогнавшуюся в апреле инфляцию, выразил оптимизм относительно состояния здоровья экономики еврозоны, данные по деловой активности и бизнес-климату сигнализируют о замедлении ВВП. Да, Европейский регулятор обеспокоен падением инфляционных ожиданий и, вероятнее всего, не станет исключать возможности нормализации денежно-кредитной политики, однако нужно понимать, что укрепление евро в текущих условиях – не самое лучшее решение с точки зрения необходимости выполнения его мандата. Ревальвация, как правило, замедляет инфляцию, так что ЕЦБ доктор прописал использовать «голубиную» риторику.
Штаты пытаются решить проблему крепкого доллара по-другому. Вероятно, осознав, что ФРС не будет вестись на призывы Дональда Трампа смягчить монетарную политику, американская администрация решила выдавать черные метки валютных манипуляторов налево и направо. Для запуска процесса необходима жалоба компании-резидента США о том, кто иностранный конкурент использует девальвацию, чтобы облегчить себе жизнь. Если Министерство торговли сочтет ее правомерной, то правительство может в одностороннем порядке ввести или повысить тарифы. Речь пока идет о предложении, однако если оно будет принято, то мир изменится.
Политическая и геополитическая неопределенность способствуют тому, что глобальные фонды уходят в кэш. Согласно опросу Reuters, они увеличили долю наличных денежных средств в портфелях до 6,4%, что является максимальной отметкой с начала ведения учета в 2013. Самый главный вопрос, который задают респонденты, – когда этот экономический цикл закончится? В переводе на язык валютного рынка - когда придет пора продавать доллар США? На мой взгляд, до майских твиттов Дональда Трампа о повышении тарифов, площадка для восстановления восходящего тренда по EUR/USD была создана: экономики Китая и еврозоны начали нащупывать дно, а инвесторы были уверены в прекращении торговой войны. В конце весны ситуация в корне изменилась. Время уверенного ралли евро еще не пришло, поэтому имеет смысл сделать ставку на его среднесрочную консолидацию в диапазоне $1,1-1,15.
LiteForex аналитика. Белые вороны доллар не жалуют
По мнению рыночного меньшинства, ралли индекса USD подошло к концу Если бы большинство всегда было правым, Солнце до сих пор вращалось бы вокруг Земли. В настоящее время на рынке господствует мнение, что торговая война США с Китаем – это всерьез и надолго. Инвесторы активно распродают валюты развивающихся стран и увеличивают долю активов-убежищ в портфелях. Индекс USD идет вверх, а денежные единицы EM вниз. Поддерживает точку зрения о длительном конфликте и Дональд Трамп. В ходе визита в Японию президент США заявил, что Штаты не готовы к сделке c Поднебесной. Тем не менее, она будет заключена через некоторое время. Хозяин Белого дома не верит, что Китай сможет из года в год платить многомиллиардные тарифы. На самом деле все может закончится быстрее, чем считает большинство.
Покупай что дешево, продавай, что дорого. Фонд Brandywine Global Investment Management, под управлением которого находится $72 млрд, считает, что текущая позиция Трампа – это обычное позерство. Он пытается привлечь на свою сторону консервативных избирателей в преддверии выборов 2020. Президент обещал был жестким с Китаем и продолжает вместо пряника использовать кнут. На самом деле Штаты не меньше заинтересованы в сделке, чем Поднебесная. Торговые войны негативно влияют на американского потребителя и фондовые индексы, и когда вербальные интервенции Белого дома перестанут спасать S&P 500 от коррекции, Трамп будет вынужден сделать шаги в сторону сближения с Пекином. В таких условиях имеет смысл искать наиболее пострадавшие от торговых трений активы и покупать их. В частности, имеет смысл обратить внимание на австралийский доллар.
Идти против толпы всегда неприятно, но нужно понимать, что лишь прекращение торговых войн приведет к укреплению евро. И то в средне- и долгосрочной перспективе. В краткосрочной «быки» по EUR/USD могут даже пострадать из-за восстановления американских фондовых индексов и перемещения инвесторов из валют-фондирования к рискованным активам в рамках реанимации стратегий carry trade. Тем не менее, без улучшения состояния немецкого экспорта и европейского промышленного производства единой европейской валюте будет сложно прорваться к отметке $1,15.
Проблемы евро торговыми войнами, вялой экономикой и Brexit не ограничиваются. По информации Reuters, в начале июня чиновники ЕС вернутся к рассмотрению дисциплинарных мер против нарушающей правила по размерам дефицита бюджета и задолженности Италии. Едва Старый свет вздохнул с облегчением после выборов в Европарламент, как к нему возвращаются страхи из-за потенциальной эскалации конфликта Рима и Брюсселя.
Не устраивает чиновников ЕС и желание Дональда Трампа установить квоты на поставки в Штаты европейских автомобилей. Президент США решил сделать полугодовую паузу и не увеличивать пошлины на импорт машин из ЕС, однако все равно намерен перекрыть кислород их поставщикам из Старого света. Согласно правилам ВТО, добровольное ограничение экспорта является незаконным. В таких условиях потенциал роста EUR/USD выглядит ограниченным. Покупки станут интересны лишь на прорывах сопротивлений на 1,1265 и 1,132.
LiteForex аналитика. Доллар расширил черный список
Штаты могут выдать черную метку валютных манипуляторов не только Китаю Все смешалось на Forex. Ставки по 10-летним облигациям США падают до минимальных уровней с 2017, кривая доходности инвертирует, сигнализируя о скорой рецессии, эксперты Bloomberg считают, что в первом квартале американская экономика росла не так быстро (+3%), как показало первое чтение (+3,2%), а шансы двух актов монетарной экспансии ФРС в 2019 впервые превысили вероятность одного снижения ставки. В таких условиях доллар США просто обязан падать, а он, напротив, чувствует себя уверенно. Вероятно, причины нужно искать в слабости других валют.
Reuters распространяет слухи, что уже в ближайшее время Европейский союз может наложить штраф на Италию в размере €3 млрд за нарушение республикой лимитов госдолга и дефицита бюджета. Глава Банка Испании Эрнандес де Кос предупреждает о понижательных рисках европейской экономики и выражает сомнение по поводу ускорения инфляции из-за увеличения темпов роста оплаты труда. Компании поглощают его, увеличивая себестоимость и снижая прибыль.
Беды еврозоны во-многом обусловлены негативным влиянием торговых войн на экспорт. Конфликт США и Китая продолжается. Пекин, обращаясь к ВТО, отмечает, что Штаты манипулируют своей политикой безопасности чтобы вводить незаконные тарифы, а пресса Поднебесной намекает на тайное оружие. Речь идет о 17-ти редкоземельных металлах, которые используются во многих отраслях, включая производство высокотехнологичной бытовой электроники до военной техники. Китай занимает доминирующие позиции на рынке поставщиков редкоземельных элементов в США, и рост цен на них может принести серьезную боль американским потребителям.
Вашингтон, напротив, прикрываясь своим нежеланием обострять конфликт с Пекином, в очередной раз не стал выдавать Поднебесной черную метку валютного манипулятора. В своем полугодовом отчете Министерство финансов рассматривало уже не 12, а 21 страну. Штаты изменили критерии: теперь они будут следить за теми государствами, объем внешней торговли с которыми составляет от $40 млрд и выше. Манипулятором может быть объявлен тот, кто во-первых регулярно вмешивается в дела валютного рынка, во-вторых, имеет профит торгового баланса с США от $20 млрд и выше, в-третьих, размер его положительного сальдо превышает 2% от ВВП (ранее 3%). В итоге в черный список наряду с Китаем, Японией, Германией и Южной Кореей попали Италия, Ирландия, Малайзия, Сингапур и Вьетнам.
Поддержку «медведям» по EUR/USD оказал рост американского индекса доверия потребителей с 129,4 до 131,2 в мае. Показатель близок к 18-летним пикам, а его позитивная динамика наталкивает на мысль, что во втором квартале ситуация может быть не такой критической как прогнозируют Macroeconomic Advisers (+1,7%), опережающий индикатор от ФРБ Атланты (+1,3) или J.P. Morgan (+1%). Инвесторы ожидают релизов данных по ВВП США за январь-март (вторая оценка) и по китайской деловой активности и не спешат форсировать события, что не позволяет EUR/USD далеко уходить от отметки 1,12.
Приход к власти «ястребов» ЕЦБ может изменить расстановку сил в паре EUR/USD Когда заканчивается политика, начинается торг. Отшумели выборы в Европарламент, пришло время раздачи слонов. И от того, чей протеже, Ангелы Меркель или Эммануэля Макрона, станет главой Еврокомиссии, будет зависеть и судьба евро. Если пост займет немец, маловероятно, чтобы президентом ЕЦБ стал тоже немец. Должность руководителя центробанка становится своеобразным утешительным призом, а ведь если ее получит известный своими «ястребиными» взглядами Йенс Вайдман, настроение у «быков» по EUR/USD серьезно улучшится.
На самом деле ЕЦБ вряд ли будет сохранять пассивность до октября, когда в отставку уходит Марио Драги. Сюрприз инвесторов может ожидать уже в июне, когда центробанк озвучит детали программы долгосрочного рефинансирования. Невысокий спрос на LTRO в прежние годы еще не о чем не говорит. Если по кредитам будет установлена ставка -2%, что по сути, является эффективным субсидированием банков, интерес к программе может быть весьма высоким. Банки предложат своим клиентам ресурсы по -0,5%, в результате чего их маржа составит 1,5%. Самое интересное, что одновременно ЕЦБ может повысить ставку по депозитам с текущих -0,4%, чтобы привлечь вкладчиков. Такая политика представляется более эффективной, чем QE. Нужно признать, что ни американская, ни японская, ни европейская программы количественного смягчения так и не смогли разогнать инфляцию.
На мой взгляд, даже намек на более ранние сроки повышения ставки по депозитам, чем в настоящее время ожидает рынок, станет катализатором укрепления евро. Пока же «быки» по EUR/USD вынуждены отступать из-за реанимации политических рисков и разочаровывающей статистики по Германии. Слухи Reuters о возможных дисциплинарных мерах ЕС против Италии оказались небеспочвенны. Еврокомиссия направила министру финансов республики Джованни Триа письмо, в котором попросила объяснить причины недостаточного прогресса в области сокращения госдолга. Брюссель рассматривает возможность штрафных санкций в размере 0,2% от ВВП, что эквивалентно €3,5 млрд. Итальянский Минфин ожидает, что в 2018 размер государственной задолженности составит 132,6% от валового внутреннего продукта, и будет снижаться до 131,3% в 2020 и до 130,2% в 2021.
Давление на евро оказал первый за последние пять лет рост уровня безработицы в Германии с рекордного минимума в 4,9% до 5% из-за того, что около 60 тыс человек выпало из состава рабочей силы. И хоть официальный Берлин сообщил, что приблизительно две трети потерь было обусловлено реклассификацией, ослабление рынка труда произошло, в том числе, и из-за замедления немецкой экономики. На мой взгляд, нужен не один месяц роста безработицы, чтобы начать говорить о проблемах с занятостью в Германии. Что касается дисциплинарных мер ЕС против Италии, то это очень долгий процесс, поэтому реакция на новость выглядит чрезмерной. «Медведи» по EUR/USD третий раз за последний месяц тестируют поддержку на 1,113. Успех в этом мероприятии откроет дорогу к 1,1, неудача позволит паре развить консолидацию в диапазоне 1,113-1,1265.
LiteForex статьи. Forex: Доллар пляшет под дудку ФРС
Автор: Демиденко Дмитрий
Замедление американской инфляции – не единственная причина возможного снижения ставки по федеральным фондам Май начинался тарифами и заканчивается тарифами. Дональд Трамп решил ввести 5%-ю пошлину на весь мексиканский импорт до тех пор, пока эта страна не решит проблему нелегальной эмиграции своих граждан в Штаты. В июле ставки будут повышены до 10%, в августе – до 15%, в сентябре – до 20%, в октябре – до 25%. Похоже, стена на границе США и Мексики – слишком дорогое удовольствие, а протекционизм пришелся по душе американскому президенту. Наказание Мехико снижает вероятность деэскалации торгового конфликта Вашингтона и Пекина. Какой смысл подписывать соглашения, если Штаты могут в любой момент в одностороннем порядке ввести тарифы?
Гринбеку, похоже, безразлично, как развиваются отношения США и Китая. Он закрывает в зеленой зоне четвертый месяц подряд, а ситуация на Forex все чаще вызывает ощущение дежавю. 2019 начался с резкой смены риторики ФРС, которая усилила риски слома восходящего тренда по индексу USD. В феврале оказалось, что рынок – это не театр одного актера: «голубиная» риторика центробанков-конкурентов Федрезерва отправила их валюты в нокдаун. Дальше – больше. Замедление европейской экономики под влиянием сокращения внешнего спроса увело почву из-под ног у «быков» по EUR/USD в марте, и лишь в апреле они начали приходить в себя. Не тут-то было. В мае оказалась, что ставить крест на торговой войне слишком рано.
В июне ФРС может удивить инвесторов исполнением январской песенки. Припевка уже прозвучала из уст вице-председателя центробанка Ричарда Клариды. Если ранее чиновники связывали снижение ставки с вялой инфляцией, то на рубеже весны и лета возникла еще одна идея. Ослабление денежно-кредитной политики может наступить, если глобальные экономические и финансовые события приведут к росту рисков неисполнения базового прогноза ФРС. Проще говоря, если торговые войны и связанная с ними коррекция фондовых индексов будут тормозить ВВП США. С учетом того обстоятельства, что кривая доходности находится в красной зоне, что ранее неизменно заканчивалось рецессий, шансы на снижение ставки высоки.
Да, Федрезерв прекрасно понимает вред ревальвации для экспорта и инфляции, однако доллар США – не единственная валюта на Forex. Вероятность того, что центробанки-конкуренты ФРС сменят «голубиную» риторику на «ястребиную» крайне низки, а статистика по деловой активности Китая в производственном секторе убеждает, что крупнейшая экономика мира продолжает катится по наклонной. Майский PMI после двух месяцев роста спустился в зону ниже 50, что свидетельствует о замедлении сектора. Согласно последнему опросу экспертов Bloomberg, ЕЦБ повысит ставку по депозитам лишь к апрелю 2020, а LTRO будет скорее щедрым, чем скупым.
Таким образом, все возвращается на круги своя: Штаты воюют с Китаем, ЕЦБ есть чем ответить ФРС, европейская экономика замедляется, а политические риски в Старом свете никуда не исчезли. Если шаблон начала 2019 повторится, то в июне EUR/USD рискует подрасти, однако успехи «быков», вероятнее всего, будут иметь временный характер.
Утренний обзор рынка 2019-06-03 08:32 (GMT+2) EUR/USD
Европейская валюта активно восстанавливается против доллара США после обновления локальных минимумов 30 мая. Развитию «бычьей» динамики способствуют технические факторы, тогда как фундаментальный фон для евро остаётся весьма неоднозначным. Инвесторы опасаются развития политического кризиса в Италии, а также следят за развитием торговых отношений между ЕС и США, которые обострились после резких заявлений Дональда Трампа. Опубликованные в минувшую пятницу макроэкономические показатели из Европы не сумели оказать евро заметной поддержки. Так, объёмы розничных продаж в Германии в апреле снизились на 2,0% м/м, но неожиданно сильно выросли в пересчёте на годовые темпы роста (+4,0% г/г). Темпы роста потребительских цен в Германии в мае замедлились с +1,0% м/м до +0,2% м/м, что оказалось хуже средних ожиданий рынка. Гармонизированный показатель за аналогичный период замедлился с +2,1% г/г до +1,3% г/г.
GBP/USD
Британский фунт торгуется с повышением против доллара США в начале новой недели, развивая коррекционный импульс, сформировавшийся в конце прошедшей торговой недели. Умеренную поддержку инструменту в пятницу оказала опубликованная в Великобритании макроэкономическая статистика по динамике потребительского кредитования. В апреле чистый объём кредитования вырос с 4,7 до 5,2 миллиарда фунтов стерлингов, тогда как прогноз аналитиков предполагал его снижение до 4,6 миллиарда. Количество одобренных заявок на ипотеку в апреле выросло с 62,56 до 66,26 тысячи, что также оказалось лучше ожиданий рынка в 63,25 тысячи. В центре внимания инвесторов в понедельник находится статистика по деловой активности в Великобритании за май. Текущий прогноз аналитиков предполагает снижение индекса деловой активности в производственном секторе Великобритании от Markit с 53,1 до 52,0 пункта.
AUD/USD
Австралийский доллар укрепляется против валюты США в ходе сегодняшней азиатской сессии, обновляя локальные максимумы от 13 мая. Развитию восходящей динамики по инструменту способствуют коррекционные настроения по американской валюте, тогда как макроэкономический фон из Австралии остаётся неоднозначным. Так, индекс активности в производственном секторе Австралии от AiG в мае снизился с 54,8 до 52,7 пункта. Показатель прибыли от основной деятельности компаний в 1 квартале 2019 года вырос всего на 1,7% кв/кв, что почти вдвое хуже ожиданий рынка. Индекс числа вакансий от ANZ в мае показал резкое снижение на 8,4% м/м после роста на 0,2% м/м в прошлом месяце. Во вторник инвесторы ожидают решения РБА по процентной ставке, которая может быть снижена с 1,50% до 1,25%. В случае реализации прогнозов австралийский доллар может оказаться под давлением.
USD/JPY
Доллар США резко снизился против японской иены на торгах 31 мая, обновив локальные минимумы середины января. Поводом к появлению негативной динамики по инструменту стали заявления президента США Дональда Трампа о намерении резко повысить импортные пошлины на мексиканские товары, если Мексика не предпримет меры, направленные на ограничение потока мигрантов. Инвесторы опасаются, что реализация угроз Трампа может существенным образом сказаться на экономике США и усилить угрозу рецессии, учитывая большой торговый оборот между странами. Тем временем иена находится под давлением не слишком оптимистичного макроэкономического фона из Японии. Так, пятничная статистика отразила замедление роста объёмов розничных продаж в апреле с +0,2% м/м до 0,0% м/м. В годовом выражении продажи замедлились с +1,0% г/г до 0,5% г/г. Вышедшие сегодня майские данные по индексу деловой активности в производственном секторе Японии от Nikkei показали рост с 49,6 до 49,8 пункта, тогда как аналитики не прогнозировали изменений этого показателя.
Нефть
Цены на нефть заметно снизились в конце прошедшей недели, обновив локальные минимумы середины февраля. Причиной столь резкого снижения инструмента стал рост опасений относительно глобального спроса после заявлений президента США Дональда Трампа о намерении повысить импортные пошлины на все мексиканские товары, если Мексика не ограничит поток нелегальных мигрантов. Открытие нового фронта в торговой войне США служит источником неопределённости и грозит очередными негативными последствиями для мировой экономики. Более того, существенно пострадать может и американская экономика, поскольку торговый оборот между США и Мексикой по-прежнему остаётся весьма высоким. Помимо импорта сельскохозяйственной продукции, США активно импортирует из Мексики и нефть, поэтому сложившаяся ситуация грозит дополнительным снижением спроса.
Европейская валюта заметно выросла против доллара США в понедельник, обновив локальные максимумы от 13 мая. Развитию «бычьей» динамики по инструменту в начале недели способствовала макроэкономическая статистика по деловой активности в США, которая оказалась хуже прогнозов аналитиков. Так, индекс деловой активности в производственном секторе от ISM в мае снизился с 52,8 до 52,1 пункта при прогнозе о росте до 53,0 пункта. Аналогичный индекс от Markit в мае снизился с 52,6 до 50,5 пункта. В свою очередь, индекс постепенного разгона инфляции от ISM в мае вырос с 50,0 до 53,2 пункта, что оказалось лучше средних ожиданий рынка в 52,0 пункта. Европейская статистика по деловой активности оказалась смешанной, но вышла близко к прогнозам аналитиков, поэтому заметного влияния на динамику инструмента не оказала. Индекс активности в производственном секторе еврозоны в мае снизился с 47,9 до 47,7 пункта.
GBP/USD
Британский фунт продолжил рост против доллара США в ходе азиатской сессии 3 июня, поднявшись к локальным максимумам от 28 мая. Давление на фунт в начале недели оказали слабые данные по деловой активности из Великобритании. Так, согласно данным от Markit, индекс активности в производственном секторе в мае снизился с 53,1 до 49,4 пункта, тогда как инвесторы ожидали снижения лишь до 52,0 пункта. В центре внимания инвесторов, помимо заметного роста торговой напряжённости на рынке, находится государственный визит президента США Дональда Трампа в Великобританию. Трамп намерен обсудить вопросы касательно китайской компании Huawei, против которой США недавно ввели санкции. Планируется, что китайская корпорация будет привлекаться для строительства сетей связи пятого поколения в Великобритании. Помимо этого, на повестке визита вопросы о договоре свободной торговли между странами, заключить который планируется после Brexit, чтобы нивелировать убытки от процесса.
AUD/USD
Австралийский доллар показал уверенный рост против валюты США в понедельник, отметив новые локальные максимумы от 13 мая. Поддержку австралийской валюте оказали достаточно позитивные данные по деловой активности Китая, которые не продемонстрировали ожидаемого снижения. Росту инструмента также способствовала неуверенная статистика по деловой активности из США, которая усилила напряжённость вокруг возможного начала рецессии в американской экономике. В ходе азиатской сессии пара показывает смешанные торги. Давление на позиции австралийского доллара оказывает решение РБА понизить процентную ставку до 1,25%.
USD/JPY
Доллар США продолжает ослабляться против японской иены на фоне дальнейшего снижения интереса инвесторов к риску. В центре внимания рынка — торговые конфликты США, которые угрожают замедлением мировому экономическому росту. Напомним, что ранее Дональд Трамп выдвинул новый ультиматум Мексике. США повысят импортные пошлины на все мексиканские товары уже с 10 июня, если правительство Мексики не предпримет мер по сокращению потока мигрантов через южные границы США. Опубликованная в понедельник макроэкономическая статистика из Японии оказала иене незначительную поддержку. Так, индекс PMI от Nikkei в производственном секторе показал рост в месяц с 49,6 до 49,8 пункта, что оказалось лучше ожиданий аналитиков в 49,6 пункта. Объёмы расходов на капиталовложения в 1 квартале 2019 года выросли с 5,7% до 6,1% при прогнозе +11,6%.
Нефть
Цены на нефть продолжают демонстрировать негативную динамику. Основным понижающим фактором для инструмента остается снижение мирового спроса на сырьё на фоне обострения торговых конфликтов. Сильный удар по котировкам нанесли заявления Дональда Трампа о намерении ввести импортные пошлины на мексиканские товары с 10 июня, что, вероятно, негативно скажется на импорте мексиканского «чёрного золота». Никуда не делись и прежние угрозы ослабления спроса на фоне торговой войны США и КНР. Затяжные переговоры между сторонами пока не привели к консенсусу, а Вашингтон лишь обострил ситуацию, введя жёсткие санкции против китайской компании Huawei. В свою очередь, поддержку котировкам оказывают позитивные заявления Саудовской Аравии о том, что договор ОПЕК+ будет и далее выполняться всеми членами картеля.
Утренний обзор рынка 2019-06-05 08:32 (GMT+2) EUR/USD
Европейская валюта показала рост против доллара США во вторник, обновив локальные максимумы от 18 апреля. Росту евро по-прежнему способствуют факторы коррекции американского доллара, появившиеся после новых угроз Дональда Трампа ввести импортные пошлины против Мексики. Аналитики вновь заговорили о рисках для американской экономики, которые несут эти и подобные им ограничительные меры. Также давление на доллар оказывает политика ФРС, которая может вернуться к снижению процентных ставок в случае дальнейшего ухудшения экономических показателей. Вместе с тем рынок характеризуется достаточно низким интересом инвесторов к риску. Опубликованная во вторник макроэкономическая статистика из еврозоны препятствовала появлению более уверенной восходящей динамики по инструменту. Так, индекс потребительских цен в мае замедлился с +1,7% г/г до +1,2% г/г, что оказалось хуже ожиданий аналитиков. Базовый индекс за аналогичный период скорректировался с +1,3% г/г до +0,8% г/г при прогнозе +0,9% г/г.
GBP/USD
Британский фунт сохраняет восходящую направленность в паре с американской валютой, отмечая новые локальные максимумы от 27 мая. Опубликованная во вторник макроэкономическая статистика из Великобритании оказалась негативной, однако заметного давления на фунт всё же не оказала. Так, индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании в мае резко снизился с 50,5 до 48,6 пункта, тогда как прогноз не предполагал никаких изменений показателя. Объёмы розничных продаж от BRC в мае также показали снижение на 3,0% г/г после роста на 3,7% г/г в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на рост +0,9% г/г. Дополнительное давление на фунт оказывает тупиковая ситуация вокруг Brexit. Терезе Мэй так и не удалось достичь согласия внутри парламента, что вынудило её подать в отставку с поста лидера партии Консерваторов. Возможно, новый премьер-министр сумеет найти иные способы для диалога, однако инвесторы опасаются, что процесс может затянуться. Только выбор нового лидера партии может занять более месяца.
AUD/USD
Австралийский доллар продолжает умеренно расти против валюты США, обновляя максимумы от 10 мая. Любопытно, что рост инструмента протекает на фоне публикации не самой уверенной макроэкономической статистики из Австралии, а также вчерашнего решения РБА понизить процентную ставку до 1,25% впервые за 3 года. Впрочем, решение регулятора было вполне предсказуемо, а потому давление на австралийский доллар оказалось умеренным. В сопроводительном заявлении РБА отметил, что старается поддержать уровни по занятости и инфляции, которые по-прежнему остаются ниже целевых. Более того, чиновники Банка не исключили и дальнейшие шаги по смягчению денежно-кредитной политики. В центре внимания инвесторов сегодня находится предварительная статистика по ВВП Австралии за 1 квартал 2019 года. В квартальном исчислении экономика ускорилась с +0,2% кв/кв до +0,4% кв/кв, что немного не дотянуло до прогноза +0,5% кв/кв. В годовом выражении экономика ожидаемо замедлилась с +2,3% г/г до +1,8% г/г.
USD/JPY
Доллар США консолидируется против японской иены после активного снижения в конце прошедшей торговой недели. Поддержку иене оказывает низкий интерес инвесторов к риску, а также коррекционные настроения по американской валюте. Вместе с тем активность по инструменту остаётся достаточно низкой. Незначительное давление на иену в среду оказал опубликованный индекс деловой активности в секторе услуг от Nikkei. В мае, согласно предварительным оценкам, показатель снизился с 51,8 до 51,7 пункта при прогнозе о росте до 51,9 пункта. В четверг рынки ожидают выступления главы Банка Японии Харухико Куроды, который, возможно, раскроет планы регулятора относительно денежно-кредитной политики на ближайшее время.
Нефть
Цены на нефть корректируются после уверенного снижения в конце прошедшей торговой недели. Рост котировок во многом носит технический характер, тогда как негативные факторы лишь усиливаются. В частности, накануне появилась информация о том, что Россия выступает против дальнейших ограничений добычи нефти в рамках соглашения ОПЕК+. Отчёт Американского нефтяного института отразил рост запасов нефти за неделю на 31 мая на 3,545 миллиона баррелей после сокращения на 5,265 миллиона баррелей за прошлый период. В среду инвесторы ожидают публикации аналогичной статистики от Министерства энергетики США.
Утренний обзор рынка 2019-06-07 08:25 (GMT+2) EUR/USD
Европейская валюта показала уверенный рост против доллара США в четверг, восстановившись после коррекционного снижения накануне. Поводом к появлению восходящей динамики стало очередное ослабление американской валюты на фоне публикации не самой оптимистичной макроэкономической статистики из США и роста торговой напряжённости между странами. Так, в среду отчёт ADP по занятости в частном секторе отразил резкое замедление роста рабочих мест с 275 до 27 тысяч, что оказалось резко хуже прогнозов рынка (180 тысяч). Опубликованные в четверг данные указали на снижение производительности труда без учёта сектора сельского хозяйства в 1 квартале 2019 года с 3,6% до 3,4% при прогнозе 3,5%. Затраты на единицу рабочей силы за аналогичный период снизились на 1,6% после снижения на 0,9% в прошлом периоде. Европейская статистика оказалась более предсказуемой, что оказало евро умеренную поддержку. ВВП еврозоны за 1 квартал 2019 года показал рост на 0,4% кв/кв и 1,2% г/г, что полностью совпало с прогнозами аналитиков. Стоит также отметить, что ЕЦБ сохранил процентную ставку на уровне 0%, отметив, что её рост возможен не ранее 1-й половины 2020 года.
GBP/USD
Британский фунт демонстрирует флэтовую динамику торгов против доллара США, оставаясь неподалёку от локальных максимумов, обновлённых в четверг. Несмотря на публикацию слабой статистики из США, фунт так и не сумел закрепиться в росте, оказавшись под давлением неопределённых перспектив вокруг Brexit. В центре внимания инвесторов в четверг находилась речь главы Банка Англии Марка Карни, который в настоящий момент находится с визитом в Японии. Какой-либо долгосрочной поддержки инструменту выступление главы регулятора не оказало, поскольку во многом было посвящено проблемам инвестиционных фондов. В конце недели инвесторы ожидают публикации индекса цен на жильё в Великобритании от Halifax, а также выход обновлённого прогноза по потребительской инфляции. Более интересным окажется майский отчёт по рынку труда США.
AUD/USD
Австралийский доллар показал незначительный рост против валюты США в четверг, ослабив коррекционный нисходящий импульс, сформированный накануне. В ходе азиатской сессии инструмент вновь склонен к снижению, однако инвесторы предпочитают дождаться появления новых драйверов на рынке. Вышедшая в пятницу статистика из Австралии оказалась довольно слабой. Так, индекс активности в строительном секторе от AiG в мае снизился с 42,6 до 40,4 пункта. Объёмы выданных ипотечных кредитов в апреле сократились на 1,2% после снижения на 2,5% в марте. Аналитики рассчитывали на снижение лишь на 0,2%. Показатель инвестиционных заимствований для строительства домов в апреле показал сокращение на 2,2% после снижения на 2,7% в марте.
USD/JPY
Доллар США показал смешанную динамику торгов против японской иены, завершив вчерашнюю торговую сессию незначительным снижением. Давление на позиции американской валюты оказали опубликованные в четверг слабые макроэкономические данные из США. Кроме того, инвесторы с осторожностью ждут выхода майского отчёта по рынку труда США, поскольку согласно опубликованному ранее отчёту ADP, реальное состояние рынка может оказаться существенно хуже ожиданий экспертов. В свою очередь, иена по-прежнему получает умеренную поддержку со стороны рисков развития торговых конфликтов США с Китаем и Мексикой и возможного снижения процентной ставки со стороны ФРС в обозримом будущем. Процесс переговоров США с Мексикой пока не принёс видимых успехов, однако рынок в целом настроен достаточно оптимистично и рассчитывает на то, что 10 июня импортные пошлины на мексиканские товары введены не будут.
Нефть
Цены на нефть заметно выросли в четверг, отступив от локальных минимумов от 29 января, обновлённых накануне. Рост инструмента во многом носил технический характер, тогда как прежние негативные факторы всё ещё весьма сильны. В частности, рынок опасается дальнейшего снижения мирового спроса на фоне замедления мировой экономики. Опубликованный ранее отчёт от Министерства энергетики США также оказал мощное давление на котировки, отразив повышение темпов добычи нефти и указав на резкий рост запасов на складах. В пятницу в центре внимания инвесторов находится майский отчёт по американскому рынку труда. Помимо этого, трейдеры ожидают выхода отчёта Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США.
Утренний обзор рынка 2019-06-10 08:32 (GMT+2) EUR/USD
Европейская валюта показала уверенный рост против доллара США в пятницу, обновив локальные максимумы от 22 марта. Поводом к появлению уверенной восходящей динамики стал крайне слабый отчёт по рынку труда США, который усилил опасения относительно снижения процентной ставки ФРС. По итогам мая американская экономика создала всего 75 тысяч новых рабочих места (без учёта сельскохозяйственного сектора), тогда как аналитики ожидали роста на 185 тысяч рабочих мест. В апреле рост составлял 224 тысячи. Средняя продолжительность рабочей недели в мае осталась на прежней отметке в 34,4 часа при прогнозе о росте показателя до 34,5. Средняя почасовая заработная плата в мае выросла на 0,2% м/м и 3,1% г/г, что вновь оказалось хуже ожиданий рынка (+0,3% м/м и +3,2% г/г). В ходе азиатской сессии 10 июня пара торгуется с понижением, негативно реагируя на смешанную статистику из Китая.
GBP/USD
Британский фунт показал рост против доллара США в пятницу, восстановившись после неуверенной динамики второй половины прошедшей недели. Укрепление британской валюты было вызвано слабыми данными по рынку труда США, тогда как макроэкономический фон Великобритании оставался нейтральным. При этом инвесторы с воодушевлением встретили статистику по ценам на жильё от Halifax. В мае цены показали рост на 0,5% м/м после роста на 1,2% м/м в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на снижение показателя на 0,2% м/м. В ходе азиатской сессии 10 июня инструмент относительно стабилен. Инвесторы не спешат с открытием новых торговых позиций, предпочитая дождаться появления новых драйверов на рынке. В фокусе внимания рынка в понедельник — большой блок статистики из Великобритании. К выходу ожидаются такие показатели как объёмы промышленного производства, динамика торгового баланса и данные по ВВП за май. Ближе к закрытию дневной сессии ожидается выступление представителя Банка Англии Майкла Сондерса.
AUD/USD
Австралийский доллар показал умеренный рост против валюты США в прошедшую пятницу, отметив новый локальный максимум с 8 мая. Рост инструмента протекал на фоне публикации слабых данных по рынку труда США, однако и австралийские данные оказались весьма разочаровывающими. Так, индекс активности в строительном секторе Австралии в мае снизился с 42,6 до 40,4 пункта, что оказалось хуже средних прогнозов рынка. Объёмы выданных ипотечных кредитов в апреле снизились на 1,2% после снижения на 2,5% в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на снижение на 0,2%. В ходе азиатской сессии 10 июня инструмент торгуется с понижением. Рынки Австралии сегодня закрыты по случаю празднования Дня рождения королевы Елизаветы II, поэтому инвесторы сконцентрированы на новостях из США. Дополнительное давление на позиции австралийского доллара оказала смешанная статистика по импорту и экспорту из Китая.
USD/JPY
Доллар США показал снижение против японской иены в конце прошедшей недели, вернувшись к прежним локальным минимумам, обновлённым 5 июня. Опубликованная в пятницу макроэкономическая статистика из США оказала существенное давление на позиции американской валюты и вновь усилила риски смягчения денежно-кредитной политики со стороны ФРС. Вместе с тем доллар получает умеренную поддержку от оптимистичных сигналов вокруг торговых переговоров США и Мексики. Вполне возможно, что Дональд Трамп отложит введение импортных пошлин на мексиканские товары, которые должны вступить в силу уже сегодня, 10 июня. В ходе сегодняшней азиатской сессии доллар торгуется с повышением, при этом инвесторы практически полностью игнорируют сильную статистику из Японии. Так, ВВП Японии за 1 квартал 2019 года показал рост на 0,6% кв/кв и 2,2% г/г при прогнозе +0,5% кв/кв и +2,1% г/г.
Нефть
Цены на нефть заметно восстановились в конце прошедшей недели, отступив от локальных минимумов от 29 января, обновлённых 5 июня. Поддержку котировкам оказывают позитивные комментарии министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха, который заявил, что Эр-Рияд не планирует наращивать объёмы добычи для компенсации текущих цен на нефть, которые, по его мнению, остаются низкими и не предполагают роста инвестиций в отрасль. Вместо этого государство выступает за продление соглашения ОПЕК, действие которого завершается в конце текущего месяца. Поддержку котировкам в конце прошедшей недели оказал также опубликованный отчёт Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США, число которых за отчётную неделю резко снизилось с 800 до 789 единиц.
Утренний обзор рынка 2019-06-11 08:22 (GMT+2) EUR/USD
Европейская валюта показала незначительное снижение против доллара США в понедельник, скорректировавшись после уверенного роста инструмента в конце прошедшей недели, когда евро обновил локальные максимумы от 22 марта. Развитию «медвежьей» динамики способствовало укрепление позиций американской валюты в ответ на прогресс в торговых переговорах США и Мексики. Под воздействием достаточно жёсткого ультиматума со стороны Дональда Трампа Мексика объявила о ряде мер против нелегальной миграции, что в итоге позволило обойтись без повышения импортных пошлин. Аналитики оптимистично встретили данную новость, поскольку экстраполируют опыт с Мексикой на Китай, где достичь компромисса пока не удаётся. Ранее Дональд Трамп отмечал, что планирует обсудить торговые взаимоотношения с Си Цзиньпином на площадках саммита G20, который состоится 28 июня в Осаке.
GBP/USD
Британский фунт показал достаточно активное снижение против доллара США в понедельник, практически полностью нивелировав результаты роста инструмента в конце прошедшей недели. Существенное давление на позиции британской валюты оказала слабая макроэкономическая статистика из Великобритании. Так, объёмы промышленного производства в стране в апреле резко снизились на 2,7% м/м и 1,0% г/г после роста на 0,7% м/м и 1,3% г/г. Аналитики рассчитывали на –0,7% м/м и +1,0% г/г. Производство в секторе обрабатывающей промышленности за аналогичный период снизилось на 3,9% м/м и 0,8% г/г, что также оказалось существенно хуже прогнозов аналитиков (–1,1% м/м и +2,2% г/г). Индекс активности в сфере услуг в апреле показал рост на 0,2% кв/кв, замедлившись от прежних +0,3% кв/кв. Показатель ВВП в апреле показал резкое снижение на 0,4% м/м после снижения на 0,1% м/м в марте. В ходе азиатской сессии 11 июня инструмент показывает флэтовые торги, а инвесторы ожидают публикации данных по рынку труда Великобритании.
AUD/USD
Австралийский доллар заметно снизился против валюты США в начале текущей недели, отступив от своих локальных максимумов. Рынки Австралии были закрыты в понедельник по случаю национального праздника, поэтому в центре внимания оказались оптимистичные новости о подписании соглашения между США и Мексикой, которое позволило избежать новой торговой войны. Некоторую поддержку австралийскому доллару в понедельник оказали новости из Китая. Так, экспорт в мае показал рост на 1,1% г/г после снижения на 2,7% г/г в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на усугубление негативной динамики и снижения показателя на 3,8% г/г. Импорт, напротив, резко снизился на 8,5% г/г после роста на 4,0% г/г в апреле. Всё это привело к резкому росту профицита торгового баланса, который в мае достиг отметки 41,65 миллиарда долларов США против прежнего значения 13,84 миллиарда долларов США.
USD/JPY
Доллар США показал разнонаправленную динамику против японской иены в понедельник, завершив дневную сессию практически с нулевым результатом. Поддержку доллару оказали оптимистичные новости о подписании соглашения между США и Мексикой, которое позволило избежать ввода импортных пошлин на мексиканские товары с 10 июня. Также инвесторы понадеялись, что определённого прогресса в торговых переговорах США сумеет достичь и с Китаем. В свою очередь, иена получила мощную поддержку со стороны макроэкономических публикаций из Японии. Так, ВВП Японии за 1 квартал 2019 года показал рост на 0,6% кв/кв после роста на 0,5% кв/кв за прошлый период. В годовом выражении рост японской экономики в 1 квартале 2019 года достиг отметки +2,2% г/г после роста на 2,1% г/г в предыдущем периоде.
Нефть
Цены на нефть вернулись к снижению в понедельник, отступив от новых локальных максимумов начала месяца. Давление на инструмент оказывает неопределённая позиция России в вопросе продления текущей сделки ОПЕК+, действие которой завершается в конце месяца. Негативным фактором по-прежнему остаётся и низкий спрос на нефтепродукты на фоне замедления мировой экономики. Торговая напряжённость между США и Китаем никуда не делась, а после саммита G20 в конце месяца вполне возможен новый виток повышения пошлин, если стороны не придут к какому-либо соглашению. В центре внимания инвесторов во вторник находится отчёт Американского нефтяного института по запасам нефти. Напомним, что прежний отчёт указал на рост запасов на 3,545 миллиона баррелей.
Утренний обзор рынка 2019-06-12 08:29 (GMT+2) EUR/USD
Европейская валюта вновь показала рост против доллара США во вторник, вернувшись к восходящей тенденции после некоторого снижения в начале недели. Евро остаётся сильно перекупленным в ближайших временных интервалах, поскольку показывает активный рост с 31 мая, однако инвесторов это особо не смущает. Опубликованная накануне макроэкономическая статистика из США вновь оказалась смешанной. Так, инвесторы приветствовали рост индекса делового оптимизма от NFIB за май с 103,5 до 105,0 пункта. При этом индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP за июнь резко снизился с 58,6 до 53,2 пункта, тогда как аналитики прогнозировали его рост до 59,2 пункта. Показатель производственной инфляции в США в мае также несколько замедлился. Индекс цен производителей в мае показал рост на 0,1% м/м после роста на 0,2% м/м в апреле. В годовом выражении показатель снизился с +2,2% г/г до +1,8% г/г, что оказалось хуже прогноза +2,0% г/г. Стоит также отметить, что и европейская статистика во вторник вышла хуже прогнозов рынка. Так, индикатор уверенности инвесторов от Sentix в июне снизился с 5,3 до –3,3 пункта при прогнозе о снижении лишь до 2,3 пункта.
GBP/USD
Британский фунт восстановился против доллара США во вторник, нивелировав снижение накануне. Поддержку инструменту оказали умеренно сильные данные по рынку труда в Великобритании, а также общий негативный настрой в отношении американской валюты. Так, средняя заработная плата британских работников за исключением премий показала рост в апреле на 3,4% 3м/г, что оказалось лучше данных прошлого месяца (+3,3% 3м/г) и прогнозов аналитиков (+3,1% 3м/г). Показатель зарплат с учётом премий за аналогичный период всё же замедлился с +3,3% 3м/г до +3,1% 3м/г, но оказался лучше ожиданий экспертов +2,9% 3м/г. Уровень безработицы при этом остался на прежней отметке в 3,8%.
AUD/USD
Австралийский доллар показал незначительное снижение против валюты США во вторник, сохранив «медвежий» импульс, сформировавшийся в начале недели. Умеренную поддержку инструменту вчера оказали данные из Австралии, а также рост пессимистических настроений вокруг перспектив американской экономики. В ходе азиатской сессии 12 июня пара вновь торгуется с понижением. Инвесторы отыгрывают неоднозначную макроэкономическую статистику из Австралии и пока игнорируют оптимизм китайских данных. Индекс потребительской уверенности Австралии от Westpac в июне показал снижение на 0,6% м/м после роста на 0,6% м/м за прошлый период. Китайская статистика указала на быстрый рост индекса потребительских цен в мае с 2,5% г/г до 2,7% г/г, что совпало с прогнозами аналитиков. Негативным фактором для инструмента по-прежнему остаётся мягкая позиция РБА. На прошлой неделе австралийский регулятор понизил процентную ставку на 0,25% до 1,25%, отметив негативное воздействие внешних факторов. До конца года РБА планирует снизить ставку до 1%.
USD/JPY
Доллар США показывает разнонаправленные торги в паре с японской иеной, оставаясь неподалёку от локальных минимумов, обновлённых 5 июня. Давление на иену по-прежнему оказывает неуверенный новостной фон и угрозы возможного смягчения монетарной политики со стороны Банка Японии. Кроме того, инвесторы в настоящий момент не слишком заинтересованы в безопасных активах, хотя ситуация и остаётся достаточно неустойчивой. В ходе сегодняшней азиатской сессии умеренную поддержку иене оказывает статистика из Японии. Так, объёмы заказов на продукцию машиностроения в апреле выросли на 5,2% м/м и 2,5% г/г, что оказалось существенно лучше прогнозов аналитиков (–0,8% м/м и –5,3% г/г). В свою очередь, индекс внутренних цен на корпоративные товары в мае показал снижение на 0,1% м/м после роста на 0,3% м/м в апреле. В годовом выражении показатель замедлился с +1,2% г/г до +0,7% г/г.
Нефть
Цены на нефть показали незначительное снижение во вторник, продолжив развитие негативной тенденции, вновь сформировавшейся в начале текущей торговой недели. В фокусе внимания инвесторов остаётся программа сокращения поставок «чёрного золота» на рынок в рамках соглашения ОПЕК+. Напомним, что основные участники картеля уже договорились о продлении соглашения после прекращения его действия в конце июня. Накануне о возможной поддержке такого решения заявила и Россия, что улучшило перспективы сохранения баланса спроса и предложения на рынке. Опубликованный накануне отчёт Американского нефтяного института по запасам нефти отразил рост показателя за неделю на 7 июня с 3,545 миллиона до 4,850 миллиона баррелей. В среду инвесторы ожидают публикации отчёта от Министерства энергетики США.
Утренний обзор рынка 2019-06-13 08:29 (GMT+2) EUR/USD
Европейская валюта показала уверенное снижение против доллара США в среду, отступив от локальных максимумов от 22 марта, обновлённых в конце прошедшей недели. Снижение инструмента во многом носило технический характер, тогда как новостной фон менялся незначительно. Определённое давление на позиции евро оказало выступление главы ЕЦБ Марио Драги, в котором он сосредоточился на уязвимости стран Центральной Европы перед новыми угрозами глобальной торговой войны. С открытием американской сессии внимание инвесторов переключилось на статистику по потребительской инфляции из США. В мае индекс потребительских цен показал рост на 0,1% м/м и 1,8% г/г, замедлившись от прежних +0,3% м/м и +2,0% г/г. Без учёта продовольственных товаров и энергоносителей инфляция показала рост на 0,1% м/м и 2,0% г/г, что оказалось несколько хуже ожиданий рынка. В ходе азиатской сессии 13 июня пара торгуется разнонаправленно, а инвесторы ожидают появления новых драйверов на рынке. В фокусе внимания — немецкая статистика по потребительской инфляции за май, а также динамика промышленного производства еврозоны за апрель.
GBP/USD
Британский фунт продолжает смешанную динамику торгов против доллара США. В среду инструмент вернулся к снижению, несмотря на публикацию слабой статистики по потребительской инфляции из США. Британская валюта остаётся под давлением на фоне неопределённой позиции по Brexit и слабой макроэкономической статистики из Великобритании. Рынок опасается, что новый премьер-министр может разрушить все хрупкие договорённости, которых удалось достичь Терезе Мэй с ЕС, и в итоге выберет Brexit без сделки. В частности, такой сценарий не исключает один из кандидатов на пост премьер-министра Борис Джонсон. В то же время министр финансов Великобритании Филип Хаммонд ранее заявил, что выход Великобритании из ЕС 31 октября является практически неосуществимой задачей.
AUD/USD
Австралийский доллар продемонстрировал уверенное снижение против доллара США в среду, отреагировав на общее укрепление американской валюты по всему спектру рынка. Любопытно, что доллар США растёт вопреки публикации разочаровывающей статистики по потребительской инфляции, которая усилила опасения скорого снижения процентной ставки ФРС. В ходе азиатской сессии 13 июня инструмент также уверенно снижается. При этом австралийскому доллару оказывает поддержку умеренно-оптимистичный отчёт по рынку труда Австралии за май. Так, уровень занятости вырос на 42,3 тысячи рабочих мест после роста на 28,4 тысячи в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на рост лишь на 17,5 тысячи. Доля рабочей силы в общей численности населения в мае достигла 66,0%, тогда как прогноз предполагал, что показатель останется без изменений на отметке 65,8%. При этом уровень безработицы в мае остался на прежней отметке в 5,2%, тогда как эксперты рассчитывали на его снижение до 5,1%.
USD/JPY
Доллар США практически не изменился в паре с японской иеной по итогам торгов в среду. Рынок проигнорировал публикацию слабого отчёта по потребительской инфляции США, тогда как спрос на иену оставался достаточно низким на фоне растущего интереса к риску. В свою очередь, опубликованная вчера макроэкономическая статистика из Японии сумела оказать иене незначительную поддержку. Так, объёмы заказов на продукцию машиностроения в апреле выросли на 5,2% м/м и 2,5% г/г, что оказалось значительно лучше прогнозов рынка –0,8% м/м и –5,3% г/г. В ходе азиатской сессии 13 июня поддержку иене также оказывает статистика из Японии. Индекс активности в сфере услуг в мае показал роста на 0,8% г/г после снижения на 0,4% г/г в прошлом месяце.
Нефть
Цены на нефть вернулись к уверенному снижению в среду, отреагировав на публикацию разочаровывающего отчёта от Министерства энергетики США. Согласно данным, объёмы запасов нефти и нефтепродуктов в США за неделю на 7 июня выросли на 2,206 миллиона баррелей после роста на 6,771 миллиона баррелей за прошлый период. Аналитики ожидали снижения запасов на 0,481 миллиона баррелей. Объёмы добычи в США за отчётный период снизились с 12,400 до 12,300 миллиона баррелей в день. Отчёт также указал на снижение прогнозов роста спроса на «чёрное золото» на второе полугодие 2019 года. Поддержку котировкам, в свою очередь, оказывает ожидание продления соглашения ОПЕК+ по ограничению добычи нефти. Кроме того, инвесторы с оптимизмом следят за развитием торгового конфликта США и Китая и ожидают положительных изменений после саммита G20, который пройдёт в конце июня.
Утренний обзор рынка 2019-06-14 08:28 (GMT+2) EUR/USD
Европейская валюта продолжает ослабляться в паре с американским долларом, развивая коррекционный импульс, сформировавшийся в среду. Рост доллара протекает на фоне публикации неоднозначной макроэкономической статистики из США, однако инвесторы обеспокоены также и растущей неопределённостью вокруг Brexit. Накануне стало известно, что МВФ негативно оценивает перспективы достижения ЕС целевых уровней по росту экономики, поэтому вполне вероятно, что в ближайшее время фонд пересмотрит свои прогнозы. Давление на евро вчера оказала опубликованная макроэкономическая статистика из еврозоны. Так, объёмы промышленного производства в апреле сократились на 0,5% м/м после снижения на 0,4% м/м в прошлом месяце. В годовом выражении снижение ослабилось с –0,7% г/г до –0,4% г/г при прогнозе –0,5% г/г.
GBP/USD
Британский фунт показывает разнонаправленную динамику против доллара США, торгуясь преимущественно с понижением с середины текущей недели. Основным драйвером для фунта по-прежнему остаётся Brexit. После объявления об отставке действующего премьер-министра Великобритании Терезы Мэй, волатильность вокруг Brexit существенно выросла, а рынок вновь заговорил о возможности выхода страны из ЕС без соглашения. Один из лидеров предвыборной гонки, Борис Джонсон, также рассматривает сценарий «жёсткого» Brexit. В центре внимания инвесторов в пятницу находится блок макроэкономической статистики из США по розничным продажам и потребительскому доверию. В Великобритании ожидается выступление главы Банка Англии Марка Карни.
AUD/USD
Австралийский доллар снижается против валюты США, обновляя локальные минимумы от 24 мая. Снижение инструмента протекает на фоне роста американского доллара практически по всему рынку, тогда как макроэкономическая статистика из США и Австралии остаётся смешанной. Опубликованный накануне отчёт по рынку труда Австралии отразил уверенный рост занятости на 42,3 тысячи рабочих мест, что оказалось существенно лучше ожиданий рынка (17,5 тысячи). При этом уровень безработицы остался на прежней отметке в 5,2% вопреки прогнозам о снижении до 5,1%. В ходе азиатской сессии 14 июня интересной статистики из Австралии нет, поэтому инвесторы ожидают публикации данных по розничным продажам и объёмам промышленного производства из Китая. Кроме того, состоится пресс-конференция Национального бюро статистики.
USD/JPY
Доллар США снизился против японской иены в четверг, оказавшись под давлением слабой статистики из США. Кроме того, значительную поддержку иене оказывает высокий уровень неопределённости на рынке. Опубликованные в четверг данные из США указали на рост числа первичных заявок на пособие по безработице на 222 тысячи, что оказалось хуже данных за прошлый период (219 тысяч) и прогноза в 216 тысяч. Индекс цен на импорт в мае снизился на –0,3% м/м и –1,5% г/г при прогнозе –0,2% м/м и –1,4% г/г. Индекс экспортных цен продемонстрировал снижение на –0,2% м/м и –0,7% г/г, что также оказалось заметно хуже прогнозов рынка (–0,1% м/м и –0,5% г/г). В ходе азиатской сессии 14 июня инструмент относительно стабилен. Определённую поддержку иене оказывает опубликованная в Японии макроэкономическая статистика по промышленному производству. Так, по итогам апреля объёмы производства выросли на 0,6% м/м, что совпало с прогнозами аналитиков. Показатель использования производственных мощностей в апреле вырос на 1,6% м/м после снижения на 0,4% м/м в прошлом месяце.
Нефть
Цены на нефть заметно выросли в четверг, отреагировав на информацию о нападении на нефтяные танкеры в Оманском заливе. Подобные новости сигнализируют не только о перебоях с поставками «чёрного золота», но также усиливают напряжённость на рынке от возможного ужесточения американских санкций. Аналитики полагают, что США могут в очередной раз обвинить в нападениях Иран, в независимости от того, несёт ли государство какую-либо реальную ответственность за инцидент. Определённое давление на котировки накануне оказал опубликованный ежемесячный отчёт ОПЕК, который среди прочего отразил снижение прогноза по росту спроса не нефть в 2019 году на 70 тысяч баррелей в сутки. В центре внимания инвесторов в пятницу находится отчёт Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США.
Утренний обзор рынка 2019-06-17 08:21 (GMT+2) EUR/USD
Европейская валюта заметно снизилась против доллара США в пятницу, вернувшись к локальным минимумам от 6 июня. Поводом к появлению «медвежьей» динамики по инструменту стала сильная макроэкономическая статистика из США, а также общий коррекционный настрой на рынке. Так, объёмы промышленного производства в США в мае выросли на 0,4% м/м после снижения на 0,4% м/м в прошлом месяце. Аналитики ожидали восстановления положительной динамики, но рассчитывали на прирост лишь на 0,2% м/м. Показатель использования производственных мощностей в мае вырос с 77,9% до 78,1%, что оказалось лучше прогнозов рынка в 78,0%. Статистика из Европы, опубликованная в пятницу, оказалась заметно хуже. Так, потребительские цены во Франции в мае замедлились с +0,3% м/м до +0,1% м/м, а в годовом выражении с +1,3% г/г до +0,9% г/г. В Италии резко снизились объёмы промышленных заказов. В апреле показатель упал на 2,4% м/м после роста на 2,1% м/м в прошлом месяце. Аналитики ожидали роста +2,4% м/м.
GBP/USD
Британский фунт вернулся к активному снижению против доллара США в конце прошедшей торговой недели, обновив локальные минимумы от 31 мая. Негативная динамика по инструменту проходит на фоне дальнейшего роста неопределённости на рынке, которая заставляет инвесторов искать более безопасные активы. Вместе с тем опасения снижения ставки со стороны ФРС США в настоящий момент отошли на второй план, поскольку рынок частично заложил данный сценарий в текущие котировки. Выступление главы Банка Англии Марка Карни в пятницу не оказало фунту какой-либо поддержки, поскольку не было посвящено перспективам монетарной политики. Мощным негативным для инструмента фактором остаётся Brexit, а также выборы нового премьер-министра Великобритании. Рынки опасаются, что Соединённое Королевство вновь окажется перед выбором и в этот раз может пойти на выход из ЕС без сделки, что нанесёт больший вред национальной экономике.
AUD/USD
Австралийский доллар существенно снизился против валюты США в пятницу, обновив локальные минимумы начала текущего года. Развитию негативной динамики по инструменту в пятницу способствовала сильная макроэкономическая статистика из США вкупе с ростом неопределённости на рынке. Определённое давление на инструмент оказала также и макроэкономическая статистика из Китая. Так, объёмы промышленного производства в мае замедлились с +5,4% до +5,0% г/г, тогда как аналитики прогнозировали рост показателя до +5,5% г/г. Объёмы капиталовложений в городское хозяйство с начала года снизились в мае с +6,1% г/г до +5,6% г/г, что также оказалось хуже прогнозов (6,1%). В ходе азиатской сессии 17 июня пара торгуется смешанно, ожидая появления новых драйверов на рынке. Макроэкономический фон сегодня относительно беден, поэтому роста волатильности стоит ожидать со вторника, когда будет опубликован протокол заседания РБА.
USD/JPY
Доллар США показал незначительный рост против японской иены в пятницу, однако по-прежнему сохраняет флэтовый коридор, существующий с 3 июня. Поддержку американской валюте оказывают неплохие макроэкономические данные из США, а также снижение опасений относительно развития рецессии в американской экономике. Опубликованная в пятницу статистика из Японии не оказала иене заметной поддержки. Так, объёмы промышленного производства в Японии в апреле показали рост на 0,6% м/м и снизились на 1,1% в годовом выражении. Данные совпали с прогнозами аналитиков и с динамикой прошлого месяца. Показатель использования производственных мощностей за аналогичный период вырос на 1,6% м/м после снижения на 0,4% м/м в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на рост +0,2% м/м.
Нефть
Цены на нефть показали умеренный рост в пятницу, продолжив развитие коррекционного импульса. Развитию «бычьей» динамики по инструменту способствовали технические факторы, тогда как прежний негативный фон сохранился. На прошлой неделе Международное энергетическое агентство понизило прогноз спроса на текущий год на 100 тысяч баррелей до отметки 1,2 миллиона баррелей в сутки. Похожий прогноз опубликовала и ОПЕК, понизив прогноз спроса до 1,14 миллиона баррелей в сутки. Поддержку котировкам по-прежнему оказывает растущая напряженность на Ближнем Востоке. Напомним, что на прошлой неделе два танкера в Оманском заливе подверглись нападению. США уже успели обвинить в этих нападениях Иран, что может повлечь за собой новый виток санкционного давления на Тегеран.
Утренний обзор рынка 2019-06-18 08:44 (GMT+2) EUR/USD
В понедельник европейская валюта относительно доллара США росла в рамках коррекции, восстанавливаясь после резкого снижения в конце прошедшей торговой недели. Усилению инструмента способствуют технические факторы, поскольку инвесторы не спешат с открытием новых позиций в преддверии заседания ФРС в среду. Трейдеры ждут комментариев относительно смягчения монетарной политики в ближайшее время. Снижение ставки в ходе июньского заседания сомнительно, но в июле выглядит уже вполне вероятным. Сегодня в ходе азиатской сессии евро также торгуется в восходящем ключе. Во вторник инвесторы ожидают публикации блока статистики по потребительской инфляции и экономическим настроениям из еврозоны. Также рынок обратит внимание на выступление главы ЕЦБ Марио Драги и комментарии от других представителей ЦБ.
GBP/USD
Вчера британский фунт активно снижался относительно американской валюты, обновляя минимумы с начала года. Развитию негативной динамики способствует растущее опасение относительно «жёсткого» Brexit. Разговоры о выходе Великобритании из ЕС без сделки возобновились после того, как Тереза Мэй объявила о своей отставке, а в предвыборную гонку включились кандидаты, которые намерены однозначно вывести страну из ЕС. Текущим лидером гонки остаётся Борис Джонсон. Опубликованная в понедельник британская статистика также не поддержала фунт. Так, индекс цен на жилье от Rightmove в мае замедлился с +0,9% м/м до +0,3% м/м. В годовом выражении показатель не изменился после роста на 0,1% г/г в апреле. Сегодня трейдеры ожидают выступления главы Банка Англии Марка Карни.
AUD/USD
Австралийский доллар снижается относительно американской валюты, обновляя минимумы с 3 января текущего года. Спрос на сырьевые активы остаётся невысоким, поскольку инвесторы опасаются дальнейшего замедления мировой экономики и расширения торговых конфликтов. Кроме того, трейдеры не спешат со сменой прежних тенденций, предпочитая дождаться ключевого заседания ФРС, на котором могут быть объявлены сроки снижения процентной ставки. Сегодня в ходе азиатской сессии инструмент снижается на фоне публикации слабой статистики по ценам на жилье. Дополнительным «медвежьим» фактором для инструмента служит публикация протоколов заседания РБА от 4 июня, на котором регулятор понизил процентную ставку на 25 базисных пункта. Индекс цен на жилье в первом квартале упал на 3,0% кв/кв после снижения на 2,4% кв/кв в прошлом месяце. Аналитики ожидали уменьшения лишь на 1,6% кв/кв.
USD/JPY
Доллар США относительно стабилен относительно японской валюты, торгуясь в прежнем разнонаправленном ключе. В понедельник на рынок вышло мало ключевой макроэкономической статистики из США, поэтому инвесторы продолжили обсуждение перспектив смягчения монетарной политики ФРС. Опубликованные данные по рыночной стоимости жилья от NAHB отразили снижение индекса в июне с 66 до 64 пунктов, тогда как аналитики ожидали его роста до 67 пунктов. Индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка в июне резко снизился с 17,8 до –8,6 пункта при прогнозе о снижении лишь до 10 пунктов.
Нефть
Вчера цены на нефть незначительно снизились, поскольку инвесторы вновь сконцентрировались на перспективах замедления мировой экономики и дальнейшего снижения спроса на нефтепродукты. Промышленное производство в Китае рекордно падает и уже сейчас находится на минимальных отметках за 17 лет. Перспективы нормализации торговых отношений США и Китая пока остаются туманными, хотя инвесторы с оптимизмом ожидают начала саммита G20 в конце июня. Умеренную поддержку котировкам по-прежнему оказывают перебои с поставками нефти из-за напряжённой ситуации на Ближнем Востоке, а также политика ОПЕК+, направленная на сдерживание роста поставок нефти и нефтепродуктов. Сегодня в центре внимания инвесторов находится отчёт Американского нефтяного института по запасам нефти за неделю на 14 июня.
Утренний обзор рынка 2019-06-19 08:26 (GMT+2) EUR/USD
Евро показал существенное снижение против доллара США во вторник, обновив локальные минимумы от 3 июня. Поводом к возобновлению активной «медвежьей» динамики стала речь главы ЕЦБ Марио Драги, который не исключил применения широких стимулирующих мер, если экономическая ситуация продолжит ухудшаться. Речь идёт как о дополнительных снижениях процентной ставки, так и о расширении программы количественного смягчения. Опубликованная макроэкономическая статистика из Европы также не оказала поддержки EUR. Инвесторы с большим разочарованием встретили статистику по индексу настроений в деловой среде Германии от ZEW. В июне показатель рухнул с -2,1 до -21,1 пункта при прогнозе о снижении до -5,9 пункта. В целом по еврозоне индекс снизился с -18,6 до -20,2 пункта. Индекс потребительских цен еврозоны в мае показал рост на 0,1% м/м и 1,2% г/г, замедлившись от прежних 0,7% м/м и 1,7% г/г.
GBP/USD
Британский фунт показал умеренный рост против доллара США 18 июня, что позволило ему частично отыграть потери понедельника. Вместе с тем фунт успел обновить локальные минимумы от 3 января, поскольку позиции американской валюты продолжают оставаться достаточно прочными. Основным драйвером для роста GBP стали технические факторы, тогда как интересной макроэкономической статистики из Великобритании не поступало. Речь главы Банка Англии Марка Карни также не сумела оказать заметной поддержки инструменту, поскольку она не касалась перспектив монетарной политики в стране. Напомним, что в четверг Банк Англии опубликует своё решение по ставкам. Аналитики считают, что решение о сохранении ставки на текущем уровне будет принято единогласно.
AUD/USD
Австралийский доллар укрепился против доллара США во вторник, восстановившись после 6-дневного «медвежьего» ралли. Поддержку инструменту оказал рост коррекционных настроений в преддверии заседания ФРС в среду, поскольку рынок опасается скорого снижения процентных ставок в США. Кроме того, спрос на австралийский доллар вырос после оптимистичных публикаций Дональда Трампа в Twitter, где он анонсировал свою встречу с главой КНР Си Цзиньпином на площадках G20. Сегодня инструмент торгуется разнонаправленно. Незначительное давление на AUD оказывает статистика из Австралии. Индекс опережающих экономических индикаторов от Westpac в мае показал снижение на 0,1% м/м, сохранив негативную динамику.
USD/JPY
Доллар США показал заметное снижение против японской иены 18 июня, однако сумел восстановиться ближе к закрытию дневной сессии. Поддержку инструменту оказали оптимистичные комментарии Дональда Трампа в Twitter, анонсировавшего встречу с лидером КНР Си Цзиньпином на саммите G20. Команды США и Китая в ближайшее время должны начать встречи для обсуждения проблем в рамках торгового конфликта. Сегодня инструмент торгуется разнонаправленно, а инвесторы ожидают появления новых драйверов и существенного роста волатильности в конце недели. Уже в среду состоится заседание ФРС, а в четверг эстафету примут Банк Японии и Банк Англии. Давление на иену в среду оказывает статистика из Японии. Объёмы экспорта в мае рухнули на 7,8% г/г после снижения на 2,4% г/г в прошлом месяце. Импорт сократился с 6,5% г/г до -1,5% г/г при прогнозе 0,2% г/г. В мае торговый баланс Японии вновь стал дефицитным в размере -967,1 миллиарда иен.
Нефть
Цены на нефть выросли во вторник, после того как президент США Дональд Трамп объявил о встрече с председателем Китая Си Цзиньпином на саммите G20 в конце июня. Инвесторы всё ещё надеются на благоприятное разрешение торгового конфликта между странами, который заметно усиливает риски на рынке. Определённую поддержку котировкам оказал отчёт API по запасам нефти. За неделю на 14 июня запасы нефти сократились на 0,812 миллиона баррелей после роста на 4,850 миллиона за прошлый период. В среду в фокусе внимания инвесторов находится решение ФРС по процентной ставке с сопутствующей пресс-конференцией, а также публикация отчёта по запасам нефти от Министерства энергетики США.
Утренний обзор рынка 2019-06-20 08:47 (GMT+2) EUR/USD
Евро показал рост против доллара США в среду, отступив от локальных минимумов, обновившихся в результате уверенного нисходящего ралли с 12 июня. Активный рост инструмента прослеживается и сегодня. Поводом к появлению «бычьей» динамики стали итоги заседания ФРС США, по итогам которого половина представителей регулятора высказались за снижение процентной ставки до конца года. Также росту спроса на евро способствовали заявления Дональда Трампа о его планах встретиться с лидером КНР Си Цзиньпином на саммите G20. Более уверенному росту европейской валюты в среду препятствовала неуверенная макроэкономическая статистика из Европы. Индекс цен производителей Германии в мае снизился на 0,1% м/м после роста на 0,5% м/м в прошлом месяце. В годовом выражении рост индекса замедлился с 2,5% г/г до 1,9% г/г.
GBP/USD
Британский фунт торгуется против доллара США в восходящем ключе, быстро отыгрывая потери конца прошлой недели. Поводом к усилению коррекционных настроений стали довольно пессимистичные комментарии ФРС после заседания 19 июня. Как и ожидалось, регулятор не стал менять курс монетарной политики, однако просигнализировал о возможности таких изменений в ближайшем будущем. Британская валюта, в свою очередь, довольно холодно отреагировала на публикацию макроэкономической статистики из Великобритании в среду. Так, индекс потребительских цен в мае замедлился с 0,6% м/м до 0,3% м/м, что совпало с ожиданиями рынка. В годовом выражении индекс понизился с 2,1% г/г до 2,0% г/г. Отчёт британских промышленников отразил резкое снижение объёма промышленных заказов в июне: -15 пунктов против прежних -10. Сегодня инструмент также торгуется с повышением, однако инвесторы ожидают публикации протоколов заседания Банка Англии. Ожидается, что регулятор единогласно проголосует за сохранение текущей монетарной политики.
AUD/USD
Австралийский доллар показал разнонаправленную динамику против доллара США 19 июня. Умеренную поддержку инструменту оказали коррекционные настроения по американской валюте, укрепившиеся на фоне «голубиной» риторики ФРС. В свою очередь, макроэкономическая статистика из Австралии продолжала оказывать умеренное давление на инструмент. Индекс опережающих экономических индикаторов от Westpac в мае показал снижение на 0,08% м/м после снижения на 0,05% м/м в апреле. Сегодня инструмент торгуется в восходящем ключе, а инвесторы отыгрывают публикацию бюллетеня РБА и выступление главы регулятора Филипа Лоу. Впрочем, речь главы РБА оказала лишь умеренное влияние на AUD, поскольку практически полностью была посвящена ситуации на рынке труда и не затрагивала аспекты будущей монетарной политики.
USD/JPY
Доллар США заметно снизился против японской иены в среду, прервав флэтовую тенденцию, сформировавшуюся с 3 июня. Поддержку иене оказали итоги заседания ФРС США, по результатам которого рынок сконцентрировался на обсуждении перспектив смягчения монетарной политики в США уже на следующем заседании регулятора. Сегодня в центре внимания инвесторов находится решение Банка Японии по ставкам и сопутствующая пресс-конференция регулятора. Как и ожидалось, ставка была сохранена на уровне -0,1%. При этом регулятор вновь посетовал на замедление экспорта и производства на фоне ухудшения ситуации в мировой экономике и роста протекционистских настроений. Основные прогнозы и целевые уровни Банка Японии остались без изменений.
Нефть
Цены на нефть показали смешанную динамику 19 июня, несмотря на публикацию оптимистичных данных по динамике запасов нефти от Министерства энергетики США. Согласно релизу, запасы нефти за неделю на 14 июня сократились на 3,106 миллиона баррелей после роста на 2,206 миллиона за прошлый период. При этом отчёт также указал на сокращение объёмов добычи с 12,300 до 12,200 миллиона баррелей в день. Дополнительную поддержку котировкам оказывают надежды на заключение торгового соглашения между США и Китаем. Ранее Дональд Трамп анонсировал встречу с лидером КНР в рамках саммита G20, что вызвало заметное воодушевление на рынке.
MikhailLF
21.6.2019, 11:13
Утренний обзор рынка 2019-06-21 08:22 (GMT+2) EUR/USD
Евро показал уверенный рост против доллара США в четверг, обновив локальные максимумы от 12 июня. Развитию негативной динамики по американской валюте способствовали сигналы от ФРС к дальнейшему смягчению монетарной политики. Снижение ставки может произойти уже на июльском заседании регулятора, а всего до конца года ставка снижение может произойти дважды. Коррекции инструмента ближе к закрытию сессии четверга способствовала макроэкономическая статистика из США и еврозоны. Число первичных заявок на пособия по безработице в США за неделю на 14 июня сократилось с 222 до 216 тысяч при прогнозе 220 тысяч. Число вторичных заявок упало с 1,699 до 1,662 миллиона. Индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии в июне резко снизился с 16,6 до 0,3 пункта при прогнозе о снижении лишь до 11,0 пунктов. Европейские данные отразили дальнейшее снижение уровня доверия потребителей. В июне, согласно предварительным оценкам, индекс снизился с -6,5 до -7,2 пункта.
GBP/USD
Британский фунт заметно укрепился в паре с американским долларом, обновив локальные максимумы от 12 июня. Рост инструмента во многом был обусловлен ослаблением позиций американской валюты, тогда как макроэкономический фон из Великобритании оставался смешанным. В центре внимания в четверг находилось заседание Банка Англии, которое, впрочем, лишь незначительно повлияло на динамику рынка. Как и ожидалось, регулятор сохранил параметры монетарной политики без изменений. Все 9 членов правления единогласно проголосовали за сохранение ставки на уровне 0,75%. Банк заметно осторожничает, опасаясь внести ещё больше неопределённости на рынок перед Brexit. Давление на фунт в четверг оказала слабая статистика по розничным продажам. В мае объёмы продаж сократились на 0,5% м/м после снижения на 0,1% м/м в прошлом месяце. В годовом выражении продажи замедлились с 5,1% г/г до 2,3% г/г.
AUD/USD
Австралийский доллар показывает умеренный рост против доллара США, восстанавливаясь к отметкам 12 июня. На рынке наблюдается масштабная коррекция позиций американской валюты после появления сигналов на смягчение монетарной политики от ФРС. AUD, в свою очередь, получил некоторую поддержку от заявлений Дональда Трампа, который ранее на неделе подтвердил встречу с главой КНР Си Цзиньпином на саммите G20. Рынки надеются на заключение торговой сделки, что будет способствовать заметному снижению неопределённости на рынке.
USD/JPY
Доллар США продолжает уверенное нисходящее ралли против японской иены, обновляя локальные минимумы от 3 января. Несмотря на заметный рост интереса инвесторов к риску, доллар остаётся под давлением перспектив смягчения монетарной политики ФРС. В свою очередь, Банк Японии на заседании 20 июня сохранил параметры монетарной политики без изменений, не продемонстрировав сигналов на её возможное смягчение. Умеренную поддержку иене в четверг также оказал опубликованный индекс активности во всех отраслях. В апреле показатель вырос на 0,9% м/м после снижения на 0,3% м/м месяцем ранее. Аналитики рассчитывали на рост 0,7% м/м. Сегодня инструмент сохраняет нисходящую направленность, однако иена находится под давлением не самой удачной статистики из Японии. Индекс PMI Nikkei в производственном секторе в июне снизился с 49,8 до 49,5 пункта, не дотянув до прогнозного значения 50,0. Индекс потребительских цен замедлился в мае с 0,9% г/г до 0,7% г/г.
Нефть
Цены на нефть заметно выросли 20 июня, отреагировав на сообщения Ирана о сбитом американском беспилотнике. Инцидент вызвал бурную реакцию Дональда Трампа в Twitter и заметно усилил напряжённость в регионе. Напомним, что Иран продолжает оставаться под жёсткими санкциями США. Также США недавно обвинили Тегеран в нападении на два нефтяных танкера в Оманском заливе. Дополнительную поддержку нефти оказывает перспектива снижения процентной ставки ФРС, а также дополнительные ограничения на поставки нефти со стороны ОПЕК+. В центре внимания инвесторов в пятницу находится отчёт Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США.
Утренний обзор рынка 2019-06-24 08:44 (GMT+2) EUR/USD
Евро показал резкий рост против доллара США в пятницу, обновив локальные максимумы от 22 марта. Поводом к дальнейшему ослаблению американской валюты служит снижение доходности казначейских облигаций, «голубиная» позиция ФРС, а также растущие риски дополнительных валютных интервенций в США в дополнение к снижению процентной ставки. Определённую поддержку евро оказала опубликованная в конце недели макроэкономическая статистика. В июне, согласно предварительным оценкам, составной индекс деловой активности в производственном секторе от Markit показал рост с 51,8 до 52,1 пункта при неизменном прогнозе. Индекс деловой активности в секторе услуг за аналогичный период вырос с 52,9 до 53,4 пункта, что также оказалось лучше ожиданий. В свою очередь, американские индексы показали снижение. Индекс PMI Markit в производственном секторе снизился с 50,5 до 50,1 пункта при прогнозе 50,4 пункта. В секторе услуг индекс отступил с 50,9 до 50,7 пункта при прогнозе о росте до 51,0 пункта.
GBP/USD
Британский фунт торгуется против американской валюты в восходящем тренде, обновляя локальные максимумы от 12 июня. Поддержку инструменту оказывают слабые позиции доллара, который ожидает смягчения монетарной политики на заседании ФРС в июле. Кроме того, инвесторы ожидают начала саммита G20 в конце текущей недели и надеются на позитивные результаты возможной встречи президента США Дональда Трампа и лидера КНР Си Цзиньпина. В свою очередь, давление на фунт оказывает рост неопределённости вокруг Brexit. На прошлой неделе глава Европейского совета Дональд Туск отметил, что с нетерпением ожидает работы с новым премьер-министром Великобритании, однако подчеркнул, что достигнутые договорённости по соглашению не подлежат пересмотру. Это довольно тревожный сигнал, поскольку практически все кандидаты на пост премьер-министра так или иначе выступают за пересмотр отдельных пунктов соглашения. Альтернативой по-прежнему остаётся выход Великобритании из ЕС без соглашения вовсе.
AUD/USD
Австралийский доллар показал смешанную динамику торгов против доллара США в пятницу, 21 июня, однако сегодня вновь активно растёт. Укрепление инструмента во многом обусловлено техническими факторами, тогда как макроэкономический фон из Австралии и США остаётся противоречивым. Рынок взял курс на ослабление USD на фоне готовящегося смягчения монетарной политики ФРС во многом возможное решение регулятора уже заложено в текущий уровень котировок.
USD/JPY
Доллар США показал разнонаправленную динамику против иены в конце недели, развернувшись вблизи обновлённых локальных минимумов начала года. Причиной замедления «медвежьей» динамики стали технические факторы коррекции, а также относительно слабая макроэкономическая статистика из Японии. Индекс деловой активности в производственном секторе от Nikkei в июне снизился с 49,8 до 49,5 пункта, что оказалось хуже ожиданий прогноза 50,0 пункта. Рост национального индекса потребительских цен в мае замедлился с 0,9% г/г до 0,7% г/г, что совпало с прогнозами аналитиков. В центре внимания инвесторов в понедельник — публикация индексов опережающих и совпадающих индикаторов в Японии за апрель. 25 июня рынок ждёт публикации протоколов заседания комитета по денежно-кредитной политике Банка Японии.
Нефть
Цены на нефть показали умеренный рост 21 июня, отреагировав на усиление напряжённости на Ближнем Востоке после инцидента со сбитым Ираном американским беспилотником. Дональд Трамп отменил нанесение удара по Ирану в пятницу, отметив, что это может вызвать непропорциональную гибель людей, поэтому теперь рынок ожидает усиления действующих санкций. В любом случае, перспективы американо-иранских отношений заметно ухудшились и рассчитывать на нормализацию ситуации в ближайшее время очевидно не следует. Незначительное давление на котировки в пятницу оказал опубликованный отчёт Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США. За отчётную неделю число буровых установок увеличилось с 788 до 789 единиц.
Утренний обзор рынка 2019-06-25 08:23 (GMT+2) EUR/USD
Евро показал умеренный рост против доллара США в понедельник, обновив локальные максимумы от 21 марта. Укрепление единой валюты обусловлено слабостью доллара, который негативно реагирует на перспективы снижения процентной ставки ФРС. Впрочем, угроза смягчения денежно-кредитной политики существует и в Европе. Некоторые аналитики полагают, что глава ЕЦБ Марио Драги попытается убедить членов правления регулятора в необходимости новых стимулирующих мер на фоне низких инфляционных ожиданий перед уходом со своего поста. Опубликованная в понедельник макроэкономическая статистика заметной поддержки евро не оказала. Индекс экономических ожиданий Германии от IFO в июне показал снижение с 95,3 до 94,2 пункта при прогнозе о снижении до 94,5 пункта. Индекс делового оптимизма за аналогичный период снизился с 97,9 до 97,4 пункта (лучше прогнозов аналитиков 97,3 пункта).
GBP/USD
Британский фунт показал разнонаправленную динамику против американской валюты в понедельник, обновив локальные максимумы от 21 мая. Новостной фон начала недели оставался достаточно спокойным, поэтому в центре внимания инвесторов были прежние драйверы. Давление на позиции доллара по-прежнему оказывает сильно возросшая напряжённость между США и Ираном, а также неопределённость в торговых отношениях с Китаем в преддверии саммита G20, на котором может состояться встреча Дональда Трампа и Си Цзиньпина. Фунт находится под давлением из-за Brexit. Инвесторы опасаются, что смена премьер-министра страны не поможет процессу одобрения текущего соглашения, и страна будет вынуждена покинуть ЕС без соглашения вовсе, что грозит очередным замедлением роста мировой экономики.
AUD/USD
Австралийский доллар укрепился против американского в понедельник, поднявшись к новым локальным максимумам от 10 июня. На фоне отсутствия новых драйверов на рынке USD заметно проигрывает AUD из-за усиления напряжённости. Виной тому сразу несколько факторов, среди которых обострение конфликта США и Ирана, а также грядущая встреча глав США и Китая. Несмотря на оптимистичный настрой рынка, аналитики опасаются, что, если июньские переговоры Дональда Трампа и Си Цзиньпина зайдут в тупик, следующий шанс нормализовать торговые отношения между странами появится не скоро. Опубликованная в понедельник макроэкономическая статистика из США оказалась смешанной. Индекс национальной активности ФРБ Чикаго в мае вырос с -0,48 до -0,05 пункта, что оказалось существенно лучше прогнозов (-0,37 пункта). Индекс деловой активности в промышленной сфере ФРБ Далласа в июне снизился с -5,3 до -12,1 пункта вопреки прогнозам о росте до 4,8 пункта.
USD/JPY
В начале недели доллар США показал смешанную и неактивную динамику торгов против японской иены. В отсутствие значимых новостных факторов инвесторы продолжали отыгрывать прежние драйверы. Умеренную поддержку иене оказали индексы из Японии. Индекс опережающих индикаторов в апреле вырос с 95,7 до 95,9 пункта при прогнозе 95,5 пункта. Индекс совпадающих индикаторов за аналогичный период укрепился со 101,1 до 102,1 пункта, что оказалось лучше ожиданий рынка 101,9 пункта. Сегодня иена демонстрирует агрессивный рост, несмотря на публикацию неоднозначной статистики из Японии. Цены на корпоративные услуги в марте показали рост на 0,8% г/г, замедлившись от прежнего значения 1,0% г/г. В центре внимания японских инвесторов также находится публикация протоколов заседания Банка Японии по денежно-кредитной политике от 24-25 апреля. Впрочем, документ не отразил ничего нового и подтвердил приверженность регулятора прежнему мягкому курсу. Вероятно, ставки останутся без изменений как минимум до весны 2020 года.
Нефть
Цены на нефть вернулись к снижению в начале недели, отступив от локальных максимумов, обновлённых в пятницу. Поводом к снижению котировок стали прежние факторы низкого спроса на нефтепродукты на фоне замедления мировой экономики и роста напряжённости в отдельных регионах. В частности, в центре внимания находится конфликт США и Ирана, обострившийся после того, как в Персидском заливе был сбит американский беспилотник. Нерешённым остаётся и конфликт США и Китая. Впрочем, инвесторы возлагают большие надежды на встречу Дональда Трампа и Си Цзиньпина на саммите G20, который пройдёт в конце недели в Японии. В центре внимания участников торгов во вторник — выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, а также публикация отчёта API по запасам нефти за неделю на 21 июня.
Утренний обзор рынка 2019-06-26 08:18 (GMT+2) EUR/USD
Евро показал снижение против доллара США во вторник, отступив от обновлённых локальных максимумов от 21 марта. Снижение европейской валюты во многом носило технический характер, поскольку макроэкономической фон из США оставался неоднозначным, а интересных данных из Европы было мало. Объёмы продаж новых домов в США в мае существенно сократились (на 7,8% м/м после снижения на 3,7% м/м в прошлом месяце). Аналитики ожидали роста показателя 1,9% м/м. При этом индекс цен на жильё в апреле вырос с 0,1% м/м до 0,4% м/м, что оказалось сильнее прогнозов 0,2% м/м. Сегодня инструмент продолжает торговаться в нисходящем тренде. В центре внимания инвесторов в среду находится выступление представителя ЕЦБ Ива Мерша, а также статистика по потребительскому доверию в Германии. США опубликуют динамику заказов на товары длительного пользования.
GBP/USD
Фунт стерлингов заметно снизился против доллара США во вторник, приостановив развитие восходящего тренда с 18 июня. Давление на британскую валюту по-прежнему оказывает неопределённость вокруг Brexit. В свете грядущих выборов премьер-министра тема выхода Великобритании из ЕС без соглашения обсуждается всё чаще и пугает инвесторов дополнительными рисками для британской и мировой экономики. Дополнительное давление на фунт во вторник оказал опубликованный отчёт CBI по розничной торговле. В июне объём реализации резко сократился на 42% м/м после снижения на 27% м/м в прошлом месяце. Аналитики ожидали улучшения динамики и снижения показателя лишь на 10% м/м. Сегодня пара торгуется разнонаправленно, а инвесторы ожидают появления новых драйверов на рынке. В центре внимания в среду — выступление главы Банка Англии Марка Карни в рамках слушания отчёта по инфляции в парламенте.
AUD/USD
Австралийский доллар сохраняет довольно уверенную восходящую динамику против доллара США в краткосрочной перспективе. Спрос на безопасные активы на рынке по-прежнему увеличивается, поскольку прежние факторы растущей обеспокоенности остаются в силе. Инвесторы напуганы обострением геополитической ситуации на Ближнем Востоке и оценивают шансы на вооружённое столкновение США и Ирана. Также участники торгов ожидают начала саммита G20 в Японии, в рамках которого президент США Дональд Трамп должен провести встречу с главой КНР Си Цзиньпином. Срыв переговоров окажет дополнительное давление на USD.
USD/JPY
Доллар США показал разнонаправленную динамику против японской иены 25 июня, успев обновить локальные минимумы начала года. Поводом к появлению неоднозначной динамики стали публикации протоколов заседания Банка Японии, а также неуверенная статистика по строительному рынку в США. Протоколы регулятора в очередной раз подтвердили курс на мягкую денежно-кредитную политику, которая может сохраниться без изменений как минимум до весны 2020 года. Сегодня доллар торгуется в восходящем тренде, что обусловлено фиксацией инвесторами короткой прибыли по японской валюте. В среду в Японии не ожидается интересной статистики, поэтому в центре внимания окажутся данные из США.
Нефть
Цены на нефть показали умеренный рост 25 июня, что было вызвано ослаблением доллара и опубликованным отчётом API по запасам нефти. Согласно отчёту, за неделю на 21 июня объёмы запасов нефти на складах США сократились на уверенные 7,550 миллиона баррелей, что существенно сильнее снижения на 0,812 миллиона за прошлый период. Поддержку котировкам также оказывает растущая напряжённость между США и Ираном, после того как в понедельник администрация Дональда Трампа ввела новые санкции против руководства Тегерана. В центре внимания инвесторов в среду — публикация отчёта по запасам нефти от Министерства энергетики США.
Утренний обзор рынка 2019-06-27 08:24 (GMT+2) EUR/USD
Европейская валюта не сильно изменилась в паре с американским долларом 26 июня, но сумела сохранить общий «медвежий» настрой. Сегодня инструмент постепенно возвращается к продажам, однако активность на рынке остаётся умеренной, а инвесторы ожидают появления новых драйверов на рынке. В центре внимания находится большой блок статистики из Европы. Инвесторов, в частности, будут интересовать данные по потребительской инфляции в Германии за июнь. Согласно предварительным прогнозам, индекс потребительских цен может замедлиться в июне с 0,2% м/м до 0,1% м/м и сохранит годовые темпы роста на прежних значениях 1,4% г/г. Помимо статистики по инфляции, Еврозона опубликует блок индексов по деловым настроениям за июнь. С открытием американской сессии внимание переключится на публикации уточнённых годовых данных по ВВП США за 1 квартал.
GBP/USD
Британская валюта показала незначительный рост против доллара США 26 июня, частично компенсировав уверенное снижение накануне. Заметных поводов к укреплению фунта не было, поэтому рост во многом был вызван техническими факторами. В центре внимания участников торгов находилось выступление главы Банка Англии Марка Карни. Он отметил, что в последнее время риски, связанные с «жёстким» сценарием выхода Великобритании из ЕС, существенно выросли. В настоящий момент прогнозы регулятора не учитывают этот сценарий, поэтому они могут быть пересмотрены по мере приближения очередного дедлайна по Brexit. Опубликованная макроэкономическая статистика из Великобритании заметной поддержки фунту не оказала. Количество одобренных ипотечных кредитов от BBA в июне снизилось с 42,898 до 42,384 тысяч, что оказалось хуже средних ожиданий рынка.
AUD/USD
Австралийский доллар показал довольно активный рост против доллара США в среду, обновив локальные максимумы от 10 июня. Дальнейшее развитие восходящей динамики по инструменту обусловлено слабыми позициями американской валюты, а также некоторым воодушевлением инвесторов относительно грядущей встречи Дональда Трампа и главы КНР Си Цзиньпина. Накануне министр финансов США Стивен Мнучин заявил, что делегациям стран удалось достичь существенного прогресса по спорным торговым вопросам, поэтому с высокой долей вероятности сторонам удастся прийти к какому-то взаимовыгодному компромиссу. Напомним, что Китай остаётся одним из главных торговых партнёров для Австралии с её экспортно-ориентированной экономикой. Австралийская экономика негативно реагирует на замедление промышленной активности Китая. Аналитики также опасаются новых импортных пошлин и барьеров со стороны США.
USD/JPY
Доллар США активно вырос против иены 26 июня, отступив от локальных минимумов, обновлённых накануне. Поддержку американской валюте оказали возросшие ожидания благоприятного исхода запланированной встречи Дональда Трампа и Си Цзиньпина в ходе саммита G20, который пройдёт в конце недели. Незначительную поддержку доллару оказывает также речь главы ФРС Джерома Пауэлла, который не сосредоточился на перспективах снижения процентной ставки в ходе июльской встречи, но также отметил, что регулятор не будет реагировать на какое-либо политическое давление. Сегодня инструмент продолжает развитие восходящей динамики, несмотря на публикацию оптимистичной макроэкономической статистики из Японии. Объёмы розничных продаж в мае выросли на 0,3% м/м и 1,2% г/г после снижения на 0,1% м/м и роста на 0,4% г/г в прошлом месяце. Аналитики ожидали усугубления негативной динамики в месячном выражении до -0,6% м/м. Показатель розничных продаж в крупных магазинах в мае сократился на 0,5% м/м, улучшившись от прежнего значения -1,8% м/м при прогнозе -1,2% м/м.
Нефть
Цены на нефть незначительно выросли в среду, отметив новые локальные максимумы с 30 мая. Поддержку котировкам оказал отчёт API, который отразил резкое снижение запасов нефти в США на фоне аварии на одном из крупных нефтеперерабатывающих заводов. Опубликованные данные по запасам нефти от Министерства энергетики США заметно разошлись с данными от API и отразили снижение запасов за неделю на 21 июня на 12,788 миллиона баррелей при прогнозе о снижении лишь на 2,540 миллиона. Также отчёт отразил снижение объёмов добычи нефти в США с 12,200 до 12,100 миллиона баррелей в сутки.
Утренний обзор рынка 2019-07-01 08:24 (GMT+2) EUR/USD
Евро показал разнонаправленную динамику против доллара США 28 июня. Инвесторы не спешили с открытием новых позиций в конце недели на фоне проходящего саммита G20, на котором, в частности, ожидали встречу президента США Дональда Трампа и главы КНР Си Цзиньпина. Переговоры завершились достаточно позитивно. Трамп отметил, что они прошли «лучше, чем ожидалось» и обнадёжил рынки оптимистичными прогнозами по итоговой сделке между странами. Пока же США отказались от введения новых импортных пошлин и разрешили американским компаниям вести торговлю с Huawei если это не создаёт угрозу безопасности США. Умеренную поддержку евро в пятницу оказали также предварительные данные по потребительской инфляции. В июне базовый индекс потребительских цен ускорился с 0,8% г/г до 1,1% г/г при прогнозе о росте до 1,0% г/г. В начале недели из Европы ожидается статистика по динамике потребительского кредитования и уровню безработицы за май.
GBP/USD
Британский фунт заметно вырос против доллара США в пятницу, компенсировав умеренное снижение инструмента накануне. В центре внимания инвесторов находилась статистика по динамике ВВП Великобритании за I квартал. Как и ожидалось, индикатор показал рост на 0,5% кв/кв и 1,8% г/г. При этом объём коммерческих инвестиций в экономику продолжил снижаться. В квартальном исчислении показатель вырос на 0,4% кв/кв после роста на 0,5% кв/кв. В годовом – снизился на 1,5% г/г после снижения на 1,4% г/г ранее. Дефицит платёжного баланса Великобритании в I квартале достиг отметки −30,045 миллиарда фунтов, что, впрочем, оказалось лучше прогнозов 32,00 миллиарда фунтов. В фокусе внимания инвесторов сегодня находится блок статистики из Великобритании по деловой активности в производственном секторе и динамики потребительского кредитования за май.
AUD/USD
Австралийский доллар завершил неделю уверенным ростом против американской валюты, отметив новые локальные максимумы с 8 мая. Поводом к росту инструмента в пятницу послужили позитивные ожидания благополучного исхода совместных переговоров США и КНР на площадках саммита G20, которые в итоге частично оправдались. Стороны договорились продолжить торговые переговоры, а пока США решили не вводить новые импортные пошлины и сделали некоторые послабления в ограничении сотрудничества с китайской компанией Huawei. Опубликованная китайская статистика вновь напомнила инвесторам о существующих проблемах. Так, уровень деловой активности в производственной сфере от NBS в июне не показал ожидаемого роста от отметки 49,4 пункта. В сфере услуг показатель снизился с 54,3 до 54,2 пункта при прогнозе 54,5 пункта. Индекс PMI Caixin в производственном секторе снизился с 50,2 до 49,4 пункта, преодолев отметку, отделяющую рост от стагнации.
USD/JPY
Доллар США открылся с положительным гэпом против японской иены 1 июля. Поддержку американской валюте оказывают итоги переговоров Дональда Трампа и Си Цзиньпина, которым удалось предотвратить дальнейшую эскалацию торгового конфликта. Однако аналитики полагают, что рост американской валюты окажется лишь кратковременным, поскольку до подписания итогового соглашения ещё достаточно далеко. Кроме того, теперь внимание инвесторов переключится на возможное снижение процентной ставки ФРС в ходе июльского заседания. Опубликованная сегодня статистика из Японии оказалась смешанной. Индекс деловой активности в секторе услуг Tankan за II квартал показал умеренный рост с 21 до 23 пунктов при прогнозе о снижении до 20 пунктов. При этом индекс PMI Nikkei в производственном секторе снизился с 49,5 до 49,3 пункта.
Нефть
Цены на нефть умеренно растут сегодня, восстанавливаясь после заметной коррекции в конце прошедшей недели. Поддержку котировкам оказывает встреча ОПЕК+, которая начнётся в понедельник. Ожидается, что по итогам встречи картель примет решение о продлении действующего соглашения об ограничении поставок. Более того, соглашение может быть расширено и дополнено новыми механизмами регулирования предложения на рынке. На саммите G20, который проходил в минувшие выходные в Осаке, России удалось договориться с Саудовской Аравией о продлении сделки на 6-9 месяцев. Министр энергетики РФ Александр Новак, комментируя это решение, также отметил, что Россия в июне сократила добычу нефти чуть больше, чем того требует сделка ОПЕК+.
Утренний обзор рынка 2019-07-02 08:16 (GMT+2) EUR/USD
Евро продемонстрировал уверенное снижение против доллара США в понедельник, отступив к отметкам 20 июня. Давление на EUR оказала смешанная макроэкономическая статистика из Европы и Китая, а также общий коррекционный настрой в пользу доллара, который всю прошлую неделю оставался под давлением в преддверии начала саммита G20. Саммит в целом завершился оптимистично. Инвесторы с воодушевлением встретили итоги совместной встречи Дональда Трампа и Си Цзиньпина, которым удалось предотвратить очередное повышение импортных пошлин. Кроме того, стороны договорились продолжить полноформатные торговые переговоры, поэтому всё ещё возможно заключение итогового торгового соглашения. Сегодня пара торгуется во флэте. В центре внимания инвесторов находится статистика по розничным продажам в Германии за май и европейские индексы цен производителей.
GBP/USD
Британский фунт снизился против доллара США в начале недели, обновив локальные минимумы от 20 июня. Участники торгов вернулись к активным продажам фунта на фоне публикации слабой макроэкономической статистики из Великобритании. Кроме того, поскольку торговый конфликт США и КНР постепенно отходит на второй план, всё больше внимания инвесторов вновь получают неопределённые перспективы Brexit. Индекс активности в производственном секторе от Markit в июне снизился с 49,4 до 48,0 пункта при прогнозе о снижении до 49,2 пункта. Потребительское кредитование в мае замедлилось с 0,968 миллиарда до 0,822 миллиарда фунтов, что оказалось хуже ожиданий рынка 0,967 миллиарда. Количество одобренных заявок на ипотеку в мае также показало снижение с 66,045 до 65,409 тысяч (прогноз 65,600 тысяч). Во вторник инвесторы ожидают публикации индекса деловой активности в строительном секторе, а также выступления главы Банка Англии Марка Карни.
AUD/USD
Австралийский доллар значительно снизился против доллара США в понедельник, отступив от локальных максимумов от 7 мая. Снижение инструмента во многом носило технический характер, поскольку ему предшествовало 9-дневное «бычье» ралли AUD. Дополнительное давление на инструмент оказала опубликованная макроэкономическая статистика из Австралии и Китая. Австралийский индекс активности в производственном секторе от AiG в июне снизился с 52,7 до 49,4 пункта. Китайский индекс PMI Caixin в производстве в июне упал с 50,2 до 49,4 пункта при прогнозе в 50,0 пункта. Сегодня пара торгуется разнонаправленно. В центре внимания инвесторов находится решение РБА по процентной ставке. Как и ожидалось, регулятор снизил ставку с 1,25% до 1,00%, объяснив это необходимостью поддержки инфляции и уровня занятости в стране.
USD/JPY
Доллар США укрепился против японской иены в понедельник, отметив новые локальные максимумы с 19 июня. Поддержку инструменту оказали положительные итоги встречи Дональда Трампа и Си Цзиньпина, которым удалось достичь временного перемирия в торговом конфликте. Давление на иену оказала опубликованная макроэкономическая статистика из Японии. Индекс PMI Nikkei в производственном секторе в июне снизился с 49,8 до 49,3 пункта, что оказалось хуже ожиданий рынка 49,5 пункта. Индекс потребительского доверия за аналогичный период откатился с 39,4 до 38,7 пункта вопреки прогнозам о росте до 40,4 пункта.
Нефть
Цены на нефть показали снижение 1 июля, хотя в течение дня наблюдалась разнонаправленная динамика. Мощную поддержку котировкам оказывает решение ОПЕК продлить действующее соглашение об ограничении поставок нефти до марта 2020 года. Таким образом, Саудовская Аравия в некоторой степени проигнорировала требования Дональда Трампа о наращивании объёмов поставок с целью дальнейшего снижения цен. 2 июля ОПЕК проведёт переговоры с другими странами, которые ранее присоединились к соглашению. Ожидается, что, например, Россия также поддержит картель, что окажет дополнительную поддержку котировкам. Помимо этого, в центре внимания инвесторов во вторник находится публикация отчёта API по запасам нефти. На прошлой неделе отчёт продемонстрировал резкое снижение запасов на 7,55 миллиона баррелей.
Утренний обзор рынка 2019-07-03 08:19 (GMT+2) EUR/USD
Евро показал разнонаправленную динамику 2 июля, завершив дневную сессию практически с нулевым результатом. Поводом к появлению неуверенной динамики стали неоднозначные макроэкономические данные из Германии и еврозоны, а также обострившаяся ситуация в торговых отношениях США и Европы. Дополнительное давление на евро оказывает «голубиная» риторика ЕЦБ, который рассматривает возможности для дальнейшего снижения отрицательных процентных ставок и расширения программы количественного смягчения. Впрочем, последний фактор уравновешивается вероятностью снижения процентной ставки ФРС уже в ходе июльского заседания. Опубликованная во вторник статистика из Германии указала на снижение объёмов розничных продаж в мае на 0,6% м/м после снижения на 2,0% м/м в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на появление положительной динамики 0,5% м/м. Данные еврозоны указали на более сильное замедление производственной инфляции. Майский индекс цен производителей замедлился с 2,6% г/г до 1,6% г/г при прогнозе 1,7% г/г.
GBP/USD
Британский фунт показал уверенное снижение против доллара США во вторник, обновив локальные минимумы от 19 июня. Развитию негативной динамики по инструменту способствовала неуверенная макроэкономическая статистика из Великобритании, которая продолжает усиливать негативные перспективы экономики на фоне предстоящего Brexit. Индекс цен на жилье от Nationwide в июне показал рост на 0,1% м/м после снижения на 0,2% м/м в мае. Аналитики рассчитывали на более сильный рост 0,2% м/м. При этом индекс деловой активности в строительном секторе в июне рухнул с 48,6 до 43,1 пункта вопреки прогнозам о росте до 49,3 пункта. Негатива добавила и речь главы Банка Англии Марка Карни, который выступал на ежегодной конференции местного самоуправления в Борнмуте. Выступление было практически полностью посвящено экономическим рискам, которые оказывают торговые войны и угроза выхода Великобритании из ЕС без сделки.
AUD/USD
Австралийский доллар вырос против американской валюты 2 июля, отыграв часть потерь, понесённых в начале недели. Любопытно, что рост инструмента протекал на фоне ожидаемого решения РБА снизить процентную ставку с 1,25% до 1,00%. Более того, на сопутствующей пресс-конференции, глава регулятора Филип Лоу отметил, что Банк может пойти на дополнительные меры стимуляции, если экономическая ситуация продолжит ухудшаться. Сегодня пара торгуется разнонаправленно. В центре внимания – большой блок статистики из Австралии. Индекс активности в сфере услуг от AiG в июне снизился с 52,5 до 52,2 пункта. Количество выданных разрешений на строительство в мае выросло на 0,7% м/м после снижения на 3,4% м/м в прошлом месяце. Аналитики ожидали нулевой динамики. Объёмы экспорта в мае резко выросли на 4,0% м/м, ускорившись от 1,6% м/м в апреле. Импорт, напротив, замедлился с 2,3% м/м до 2,0% м/м, что привело к более сильному росту профицита торгового баланса с 4820 миллиона до 5745 миллиона австралийских долларов.
USD/JPY
Доллар США возобновил уверенное снижение против японской иены на фоне очередного роста спроса на безопасные активы. После достижения некоторого перемирия между США и КНР в торговом споре, внимание инвесторов переключилось на обострение торговых отношений между США и Европой. Накануне администрация Дональда Трампа опубликовала обновлённый список европейских товаров, на которые могут быть наложены повышенные импортные пошлины. Впрочем, рынок пока не склонен к негативу, поскольку никаких ультиматумов выдвинуто не было. Опубликованная сегодня статистика из Японии оказала умеренную поддержку иене. Индекс деловой активности в секторе услуг от Markit в июне вырос с 51,7 до 51,9 пункта, что немного не дотянуло до прогнозов в 52,0 пункта.
Нефть
Цены на нефть показали уверенное снижение во вторник, отреагировав на рост рисков дальнейшего замедления мировой экономики. В свою очередь, умеренную поддержку котировкам оказывали итоги заседания ОПЕК+, по итогам которого картелю удалось договориться о продлении текущего соглашения об ограничении поставок ещё на 9 месяцев. Опубликованный отчёт API по запасам нефти также способствовал укреплению цен. За неделю на 28 июня запасы нефти в США сократились на 5,00 миллиона баррелей после снижения на 7,55 миллиона за прошлый период. 3 июля инвесторы ожидают публикации отчёта по запасам нефти от Министерства энергетики США.
Утренний обзор рынка 2019-07-04 08:10 (GMT+2) EUR/USD
Евро показал разнонаправленную динамику против доллара США в среду, обновив локальные минимумы от 20 июня. Поддержку европейской валюте оказала неплохая макроэкономическая статистика. Индекс деловой активности в секторе услуг от Markit в июне вырос с 52,9 до 53,6 пункта при прогнозе о росте до 53,4 пункта. Составной индекс в производстве за аналогичный период укрепился с 51,8 до 52,2 пункта, что также оказалось лучше прогноза (52,1 пункта). Другим поддерживающим евро фактором остаётся вероятность снижения процентных ставок ФРС уже в ходе июльского заседания. Кроме того, президент США Дональд Трамп продолжает оказывать мощное давление на регулятор, открыто призывая девальвировать доллар. Сегодня европейская валюта корректируется. В центре внимания инвесторов находится блок европейской статистики по розничным продажам за май, а также выступление представителя ЕЦБ Филипа Лейна и вице-президента ЕЦБ Луиса де Гиндоса.
GBP/USD
Фунт стерлингов завершил среду умеренным снижением против доллара США, продолжив развитие «медвежьего» импульса, сформированного в начале недели. Давление на позиции британской валюты продолжила оказывать слабая макроэкономическая статистика из Великобритании. Индекс розничных цен от BRC в мае показал снижение на 0,1% г/г после роста на 0,8% г/г в прошлом месяце. Индекс деловой активности в секторе услуг от Markit в июне снизился с 51,0 до 50,2 пункта, тогда как инвесторы не ожидали никаких изменений. Сегодня внимание участников торгов переключилось на данные из США, которые оказались неоднозначными. Среди негативных моментов можно отметить снижение объёмов производственных заказов в мае на 0,7% м/м после снижения на 1,2% м/м и замедление индекса деловой активности ISM в секторе услуг в июне с 56,9 до 55,1 пункта при прогнозе 55,9 пункта.
AUD/USD
Австралийский доллар укрепляется против американской валюты со 2 июля, обновляя локальные максимумы с 7 мая. Рост инструмента протекает на фоне публикации довольно неуверенной макроэкономической статистики из США. Кроме того, поддержку инструменту оказывает перспектива снижения процентной ставки ФРС в текущем месяце и общее давление, которое оказывает Дональд Трамп на регулятор. Улучшение торговых отношений США и КНР также играет на руку австралийской валюте, которая рассчитывает на рост китайского производства. Сегодня инструмент торгуется преимущественно в восходящем ключе. Опубликованная статистика по розничным продажам из Австралии за май оказывает незначительную поддержку. Показатель вырос на 0,1% м/м после снижения на 0,1% м/м в прошлом месяце, однако не дотянул до прогноза (0,2%). Американские рынки в четверг закрыты по случаю празднования Дня независимости.
USD/JPY
Доллар США остаётся под давлением в паре с японской иеной, торгуясь преимущественно в нисходящем ключе после обновления локальных максимумов в начале недели. Умеренное давление на доллар оказал опубликованный накануне отчёт ADP по занятости. В июне отчёт отразил рост новых рабочих мест в частном секторе на 102 тысячи против 41 тысяч в прошлом месяце. Прогноз аналитиков предполагал рост занятости на 140 тысяч. Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю на 28 июня сократилось с 229 до 221 тысяч при прогнозе 223 тысячи. Вторичные заявки также сократились с 1,694 до 1,686 миллиона (прогноз 1,675 миллиона). Сегодня инструмент торгуется смешанно. Низкая активность инвесторов обусловлена закрытыми рынками в США по случаю празднования Дня независимости. Умеренную поддержку иене оказывают показатели инвестиций. Объёмы иностранных инвестиций выросли на 58,5 миллиарда японских иен после сокращения на 313,3 миллиарда за прошлый период. Инвестиции в иностранные облигации выросли на 514,3 миллиарда иен после роста на 497,8 миллиарда.
Нефть
Цены на нефть умеренно выросли 3 июля, частично восстановившись после резкого снижения во вторник. Поддержку котировкам продолжали оказывать положительные итоги заседания ОПЕК+, на котором было принято решение о продлении действующего соглашения об ограничении поставок ещё на 9 месяцев. Росту способствовал и опубликованный во вторник отчёт API по запасам нефти, который указал на сокращение объёмов запасов на 5 миллионов баррелей. В среду состоялась публикация отчёта Министерства энергетики США, который оправдать ожидания не сумел. За неделю на 28 июня, согласно данным EIA, запасы нефти сократились лишь на 1,085 миллиона баррелей после снижения на рекордные 12,788 миллиона. за прошлый период. Отчёт также отразил рост добычи нефти в США с 12,100 до 12,200 миллиона баррелей в день.
Утренний обзор рынка 2019-07-05 08:19 (GMT+2) EUR/USD
Евро показал незначительный рост против доллара США 4 июля, компенсировав снижение инструмента накануне. Активность на рынке в четверг оставалась сниженной, поскольку биржи в США были закрыты по случаю празднования Дня независимости. Внимание инвесторов было приковано к показателям розничных продаж в еврозоне. В мае объёмы продаж вновь снизились на 0,3% м/м после снижения на 0,1% м/м в прошлом месяце. Аналитики ожидали роста на 0,3% м/м. В годовом выражении продажи замедлились с 1,8% г/г до 1,3% г/г при прогнозе 1,6% г/г. Сегодня инструмент торгуется разнонаправленно, а инвесторы ожидают появления новых драйверов на рынке. В фокусе внимания инвесторов находится июньский отчёт по рынку труда США. Ожидается, что количество новых рабочих мест, которые создала американская экономика вне сельского хозяйства в июне вырастет с 75 до 160 тысяч, что должно оказать существенную поддержку американской валюте.
GBP/USD
Фунт стерлингов незначительно укрепился против доллара США в четверг, прервав развитие «медвежьего» тренда с 1 июля. Росту британской валюты способствовали закрытые рынки в США по случаю национального праздника, тогда как макроэкономической фон оставался смешанным. Кроме того, инвесторы всё больше обеспокоены обострением ситуации вокруг Brexit. Накануне премьер-министр Великобритании Тереза Мэй заявила о том, что нынешняя патовая ситуация является серьёзной проблемой для всего королевства. Решение пограничного вопроса с Северной Ирландией так и не было найдено, а теперь, после отставки Мэй, его решением придётся заняться преемнику. Надежд на то, что это удастся сделать в отведённые сроки, довольно мало, поэтому всё чаще сегодня рынки обсуждают перспективы «жёсткого» Brexit.
AUD/USD
Австралийский доллар показал разнонаправленную динамику против доллара США 4 июля. Участники торгов скорректировали свои позиции по инструменту в преддверии публикации отчёта по рынку труда США, на который возлагают большие надежды. В частности, если отчёт окажется слабым, это может послужить ещё одним мощным сигналом к снижению процентной ставки ФРС в ходе июльского заседания. В противном случае возможны некоторые послабления со стороны регулятора. Сегодня умеренную поддержку австралийскому доллару оказывает опубликованный индекс активности в строительном секторе. По данным за июнь показатель вырос с 40,4 до 43,0 пункта, что оказалось лучше средних прогнозов.
USD/JPY
Доллар США показывает флэтовую динамику против японской иены, незначительно корректируясь после заметного снижения 2-3 июля. Сегодня доллар торгуется в восходящем тренде, ожидая публикации важного отчёта по рынку труда за июнь. Более уверенному росту инструмента препятствует неплохая макроэкономическая статистика из Японии. Объёмы расходов домохозяйств в мае выросли на 4,0% г/г после роста на 1,3% г/г в апреле. Инвесторы рассчитывали на чуть более скромное ускорение положительной динамики, до 1,6% г/г. Индекс совпадающих индикаторов, согласно предварительным оценкам за май, показал рост со 102,1 до 103,2 пункта при прогнозе 95,5 пункта. Однако индекс опережающих индикаторов оказался хуже ожиданий. В мае показатель снизился с 95,9 до 95,2 пункта, тогда как инвесторы ожидали снижения лишь до 95,7 пункта.
Нефть
Цены на нефть показали умеренное снижение 4 июля, вернувшись к негативной динамике после роста в среду. Развитию «медвежьей» динамики способствовали опубликованные ранее данные от Министерства энергетики США, не оправдавшие ожидания рынка в части снижения объёмов запасов нефтепродуктов. Кроме того, отчёт отразил умеренное увеличение объёмов добычи. Сегодня, помимо июньского отчёта по рынку труда США, инвесторы также ожидают публикации отчёта Baker Hughes по активным нефтяным платформам.
Утренний обзор рынка 2019-07-08 08:19 (GMT+2) EUR/USD
Евро значительно снизился против доллара США в пятницу, обновив локальные минимумы от 19 июня. Поводом к появлению уверенной нисходящей динамики послужили сильные данные по американскому рынку труда. Количество новых рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства в июне выросло на рекордные 224 тысячи после роста на 72 тысячи в прошлом месяце. Аналитики ожидали ускорения положительной динамики лишь на 160 тысяч, что и так казалось весьма оптимистичной оценкой. При этом уровень безработицы в июне вырос с 3,6% до 3,7%, а средняя почасовая заработная плата не изменилась от прежних 3,1% г/г. Давление на евро оказали данные из Германии. Объёмы производственных заказов в мае сократились на 2,2% м/м и 8,6% г/г, что оказалось существенно хуже ожидаемых значений −0,1% м/м и −5,7% г/г. В центре внимания инвесторов сегодня находится блок макроэкономической статистики из Германии по динамике промышленного производства и торговому балансу за май.
GBP/USD
Британский фунт завершил прошедшую неделю уверенным снижением против американского доллара. Рост «медвежьей» активности был связан с неожиданно сильными данными по занятости в рамках июньского отчёта по рынку труда США. Вместо запланированных 160 тысяч экономика США прибавила 224 тысячи новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора, что усилило надежды на отказ от снижения процентной ставки в ходе июльского заседания регулятора. Впрочем, в отчёте по монетарной политике ФРС укажет на замедление роста ВВП, несмотря на рост потребления и некоторые положительные тенденции на рынке труда. Формулировки остаются прежними и ФРС обещает действовать согласно ситуации. Опубликованная в пятницу макроэкономическая статистика из Великобритании оказалась неоднозначной. Индекс цен на жильё Halifax в июне снизился на 0,3% м/м после роста на 0,4% м/м в мае. Аналитики рассчитывали на снижение −0,2% м/м.
AUD/USD
Австралийский доллар заметно снизился против доллара США в конце прошедшей недели, прервав очередную попытку роста и вернувшись к отметкам начала месяца. Подобная реакция рынка была вызвана публикацией сильных данных по занятости в США, что укрепило доводы в пользу сохранения текущей монетарной политики ФРС. Австралийский доллар остаётся под давлением на фоне отсутствия прогресса в торговых переговорах США и Китая, однако макроэкономическая статистика из Австралии оказывает инструменту умеренную поддержку. В пятницу инвесторы с оптимизмом встретили данные по деловой активности в строительном секторе от AiG. В июне индекс вырос с 40,4 до 43,0 пункта, что оказалось лучше ожиданий рынка. Сегодня инструмент поддерживают данные по индексу числа вакансий. В июне показатель от ANZ показал уверенный рост на 4,6% м/м после снижения на 8,2% м/м в прошлом месяце.
USD/JPY
Доллар США существенно укрепился против японской иены в пятницу, обновив локальные максимумы от 18 июня. Уверенную поддержку американской валюте в конце недели оказали данные по рынку труда США за июнь, которые отразили резкий рост новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора на 224 тысячи при прогнозе 160 тысяч. При этом отчёт указал на рост безработицы и замедление средней почасовой заработной платы в месячном исчислении в июне. Опубликованная в пятницу макроэкономическая статистика из Японии оказалась смешанной. Индекс совпадающих индикаторов в мае вырос с 102,1 до 103,2 пункта, тогда как индекс опережающих индикаторов снизился с 95,9 до 95,2 пункта. Сегодня пара торгуется разнонаправленно. Давление на иену оказывает неоднозначная макроэкономическая статистика из Японии. Объёмы банковского кредитования в июне замедлились с 2,6% до 2,3% г/г при прогнозе 2,8% г/г. Объёмы заказов на продукцию машиностроения в мае снизились на 7,8% м/м после роста на 5,2% м/м в прошлом месяце.
Нефть
Цены на нефть умеренно выросли 5 июля, несмотря на общее укрепление доллара. Поддержку котировкам оказывает растущая напряжённость вокруг Ирана, а также решение ОПЕК+ продлить действие соглашения об ограничении поставок нефти ещё на 9 месяцев. Кроме того, инвесторы с оптимизмом смотрят на возобновление американо-китайских торговых переговоров на текущей неделе, рассчитывая на сигналы к росту промышленной активности в Китае.
Утренний обзор рынка 2019-07-09 08:17 (GMT+2) EUR/USD
Евро показал умеренное снижение против доллара США 8 июля, продолжив развитие сильного «медвежьего» импульса, сформированного в конце прошедшей недели. Напомним, что евро отреагировал резкими продажами после публикации отчёта по рынку труда США, который указал на значительно более сильное увеличение числа новых рабочих мест, нежели ожидали аналитики. При этом отчёт также отразил рост уровня безработицы и некоторое замедление роста зарплат. Рынок ожидает, что сильные данные по рынку труда будут способствовать сохранению выжидательной позиции ФРС. Часть аналитиков полагает, что регулятор откажется от идеи снижения процентной ставки в ходе июльского заседания. В фокусе внимания инвесторов в понедельник находились данные из Германии по динамике промышленного производства и торговому балансу за май. Объёмы производства показали рост на 0,3% м/м после снижения на 2,0% м/м в прошлом месяце. Однако в годовом выражении динамика заметно ухудшилась: −3,7% г/г против прежних −2,3% г/г. Торговый баланс Германии в мае вырос с 16,9 до 18,7 миллиарда евро, что оказалось немного лучше прогнозов.
GBP/USD
Британский фунт снизился против доллара США в понедельник, однако к обновлению локальных минимумов это не привело. Инструмент всё ещё находится под давлением после публикации июньского отчёта по рынку труда США. В понедельник новостной фон оставался умеренным, поэтому инвесторы продолжили отыгрывать прежние драйверы. Сегодня инструмент торгуется смешанно. Опубликованная статистика из Великобритании по динамике розничных продаж не даёт фунту показать коррекционный рост, однако инвесторы постепенно фиксируют короткие позиции. Объёмы сопоставимых продаж от BRC в июне вновь снизились на 1,6% г/г после снижения на 3,0% г/г месяцем ранее. Аналитики рассчитывали на рост 0,8% г/г. Активность на рынке начнёт заметно возрастать уже 10 июля, когда в Великобритании выйдет большой блок статистики по промышленному производству, торговому балансу и уточнённой динамике ВВП.
AUD/USD
Австралийский доллар попытался показать коррекционный рост против доллара США в начале недели, однако вернулся к нисходящей динамике и сегодня возобновил активное снижение. В фокусе внимания инвесторов по-прежнему находится июньский отчёт по рынку труда США, который заметно спутал планы ФРС по смягчению денежно-кредитной политики. Давление на инструмент также оказывает вновь запущенный процесс торговых переговоров США и КНР, который вполне может закончиться подписанием итогового соглашения. Сегодня в центре внимания инвесторов находится статистика по деловым настроениям от Национального банка Австралии. Индекс уверенности в деловой среде от НБА в июне резко снизился с 7 до 2 пунктов, что, впрочем, не стало неожиданностью. Индекс условий в деловой среде за аналогичный период вырос с 1 до 3 пунктов, что также совпало с ожиданиями рынка.
USD/JPY
Доллар США продолжил заметный рост против японской иены в начале недели, обновив локальные максимумы от 31 мая. Дополнительное давление на иену оказала опубликованная в Японии макроэкономическая статистика. Объёмы банковского кредитования в июне замедлились с 2,6% г/г до 2,3% г/г при прогнозе о росте до 2,8% г/г. Объёмы заказов на продукцию машиностроения в мае показали резкое снижение на 7,8% м/м после роста на 5,2% м/м в прошлом месяце. Аналитики ожидали снижения лишь на 4,7% м/м. В годовом выражении заказы сократились на 3,7% г/г в мае против роста на 2,5% г/г в апреле. Индекс текущей ситуации от Eco Watchers в июне снизился с 44,1 до 44,0 пункта вопреки прогнозам о росте до 45,0 пункта.
Нефть
Цены на нефть показали умеренный рост 8 июля, однако не смогли удержаться на обновлённых максимумах и вернулись в красную зону ближе к закрытию дневной сессии. Поддержку котировкам оказывает рост напряжённости вокруг Ирана, а также отсутствие прогресса в торговых переговорах США и Китая, которые возобновились на текущей неделе. Иран в понедельник пригрозил возобновить работы по обогащению урана, которые он приостановил в рамках соглашения от 2015 года. Из-за введённых США санкций Иран фактически утратил всю выгоду, которую получал в рамках заключённого соглашения. Вполне вероятно, что возобновление ядерной деятельности Ирана послужит новым витком обострения отношений Вашингтона и Тегерана. В центре внимания инвесторов во вторник находится отчёт API по запасам нефти. Прежний отчёт отразил резкое сокращение запасов на 5 миллионов баррелей, что позднее не подтвердилось публикациями официального отчёта от Министерства энергетики США.
Утренний обзор рынка 2019-07-10 08:24 (GMT+2) EUR/USD
Евро продолжил снижение против доллара США во вторник, обновив локальные минимумы от 19 июня. Давление на позиции единой валюты оказывает неуверенная макроэкономическая статистика из Европы, а также достаточно оптимистичный настрой в отношении доллара. Накануне состоялось выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, которое было посвящено проблеме надёжности банков и программе их стресс-тестов. Куда более важным станет его выступление 10 июля, поскольку оно будет посвящено проблемам монетарной политики. Некоторые аналитики полагают, что, учитывая последний отчёт по рынку труда США, ФРС попытается занять выжидательную позицию и откажется от снижения ставки в ходе июльского заседания. Помимо этого, в среду ожидается заседание ЕЦБ и публикация протокола прошедшего заседания FOMC.
GBP/USD
Фунт стерлингов заметно снизился против доллара США во вторник, обновив локальные минимумы от 3 января. Развитию «медвежьей» динамики способствовала неуверенная макроэкономическая статистика из Великобритании. Объёмы розничных продаж от BRC в июне вновь показали снижение на 1,6% г/г после снижения на 3,0% г/г в прошлом месяце. Аналитики ожидали появления положительной динамики на уровне 0,8% г/г. 10 июля рынок ожидает публикации большого блока статистики из Великобритании. Среди прочего, внимание инвесторов приковано к динамике промышленного производства за май, темпам роста ВВП за май (и прогноз на июнь), а также к торговому балансу. В США в фокусе внимания участников торгов будет находиться выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе.
AUD/USD
Австралийский доллар продолжает развивать нисходящую динамику в паре с американским долларом, обновляя локальные минимумы от 21 июня. «Медвежьи» настроения поддерживаются укреплением USD на фоне возможного отказа ФРС от снижения процентных ставок в ходе июльского заседания. Побудить регулятор к этому может последний отчёт по рынку труда США, который отразил резкий рост уровня занятости, хотя и также указал на увеличение уровня безработицы и замедления темпов роста заработных плат. Сегодня инструмент также торгуется в нисходящем тренде. Давление на австралийский доллар оказывает слабая статистика из Австралии. Индекс потребительской уверенности от Westpac в июле показал резкое снижение на 4,1% м/м после снижения на 0,6% м/м в прошлом месяце.
USD/JPY
Доллар США продолжает умеренный рост против японской иены, поскольку на рынке сохраняется интерес к риску. Инвесторы ожидают возможных сигналов от ФРС к сохранению выжидательной позиции на фоне публикации сильного отчёта по рынку труда США. Публикуемая макроэкономическая статистика из Японии оказывает дополнительное давление на иену. Накануне участники торгов с разочарованием встретили предварительные данные по динамике заказов на машины и оборудование. В июне показатель резко снизился на 38,0% г/г после снижения на 27,3% г/г месяцем ранее. Сегодня давление на иену оказывает индекс внутренних цен на корпоративные товары. В июне показатель снизился на 0,5% м/м и 0,1% г/г, тогда как инвесторы рассчитывали на −0,3% м/м и +0,3% г/г.
Нефть
Цены на нефть показали умеренный рост 9 июля, поскольку инвесторы сконцентрировались на росте напряжённости на Ближнем Востоке. Дополнительную поддержку котировкам продолжает оказывать решение ОПЕК+ о продлении действия соглашения об ограничении добычи ещё на 9 месяцев. Мощным «бычьим» сигналом стал опубликованный накануне отчёт API по запасам нефти. За неделю на 5 июля запасы резко сократились на 8,129 миллиона баррелей после снижения на 5,000 миллиона за прошлый период. Впрочем, предыдущий отчёт API существенно разошёлся с данными Министерства энергетики, поэтому инвесторы всё же предпочитают дождаться публикации официальных данных.
Утренний обзор рынка 2019-07-11 08:16 (GMT+2) EUR/USD
Евро показал уверенный рост против доллара США 10 июля, восстановив потери последних трёх торговых сессий. Поводом к появлению сильной «бычьей» динамики стала коррекция доллара в ответ на выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла. Среди прочего Пауэлл указал на рост неопределённости перспектив американской экономики, которые ухудшаются под влиянием внутренних и внешних факторов. Инвестиции в бизнес, по словам Пауэлла, продолжают снижаться, что создаёт угрозу дальнейшего замедления экономического роста. Глава регулятора не назвал никаких точных сроков для дальнейшей стимуляции, однако рынок поверил в снижение ставки на 25 базисных пунктов в ходе заседания 30-31 июля. Более того, ряд аналитиков полагает, что ФРС может решиться на более сильное снижение ставки, сразу на 50 базисных пунктов. Сегодня пара также торгуется в восходящем тренде. В центре внимания инвесторов – блок статистики по потребительской инфляции в Германии и Франции, а также публикация сведений о последнем заседании ЕЦБ по монетарной политике.
GBP/USD
Фунт стерлингов показал развитие коррекционной динамики против доллара США 10 июля. Росту инструмента способствовало снижение доллара после выступления главы ФРС Джерома Пауэлла, который сосредоточился на негативных моментах в американской экономике, что подвигло инвесторов вернуться к идее о снижении процентных ставок ФРС уже в ходе июльского заседания. Опубликованная макроэкономическая статистика из Великобритании оказалась умеренно оптимистичной. Объёмы промышленного производства в мае показали рост на 1,4% м/м после снижения на 2,9% м/м, что оказалось немного хуже прогнозов 1,5% м/м. В годовом выражении производство выросло на 0,9% после снижения на 1,1% в апреле. Инвесторы рассчитывали на 1,1% г/г. ВВП в мае ожидаемо вырос на 0,3% м/м после снижения на 0,4% м/м месяцем ранее. А вот оценка темпов роста ВВП от NIESR в июне оказалась негативной: −0,1% против 0,3%.
AUD/USD
Австралийский доллар вернулся к положительной динамике в паре с американским, получив поддержку после выступления главы ФРС, которое усилило риски снижения ставки регулятором в ходе заседания 30-31 июля. AUD также проигнорировал слабые макроэкономические публикации среды из Австралии. Индекс потребительской уверенности от Westpac в июле рухнул на 4,1% м/м после снижения на 0,6% м/м в прошлом месяце. Сегодня инструмент также сохраняет восходящую динамику. Умеренную поддержку «австралийцу» оказывают данные по динамике ипотечных кредитов. В мае показатель вышел на нулевой уровень после снижения на 0,9% м/м в апреле. Инвесторы рассчитывали на снижение показателя на 0,6% м/м. Объёмы инвестиционных заимствований для строительства новых домов в мае снизились на 1,7% м/м после снижения на 2,2% м/м в прошлом месяце.
USD/JPY
Доллар США заметно подешевел в паре с японской иеной в среду. Поводом к появлению негативной динамики стал резкий рост вероятности снижения процентной ставки ФРС в ходе заседания 30-31 июля на фоне «голубиной» риторики главы регулятора Джерома Пауэлла. Более активному росту инструмента препятствовало обострение торгового конфликта Японии и Южной Кореи. Сегодня также наблюдается негативная динамика, несмотря на публикацию неоднозначной макроэкономической статистики из Японии. Индекс активности в сфере услуг Японии в июне снизился на 0,2% м/м после роста на 0,8% м/м в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на снижение лишь на 0,1% м/м. В свою очередь, показатель иностранных инвестиций в японские облигации поддержал иену. За неделю на 5 июля объёмы инвестиций выросли с 58,5 до 192,2 миллиарда японских иен.
Нефть
Цены на нефть резко выросли 10 июля, обновив локальные максимумы с начала июня. Росту инструмента способствовало масштабное ослабление доллара после выступления главы ФРС Джерома Пауэлла. Кроме того, мощную поддержку котировкам оказал опубликованный отчёт Министерства энергетики США. За неделю на 5 июля объёмы запасов нефти сократились на 9,5 миллиона баррелей, что оказалось существенно больше предполагаемого сокращения на 3,567 миллиона. Тем временем объёмы добычи нефти в США вновь выросли с 12,200 до 12,300 миллиона баррелей в сутки.
Утренний обзор рынка 2019-07-12 08:46 (GMT+2) EUR/USD
Евро показал разнонаправленную динамику против доллара США в четверг, успев обновить локальные максимумы от 5 июля. Поддержку европейской валюте оказала опубликованная макроэкономическая статистика из Германии. Гармонизированный индекс потребительских цен в июне вырос на 0,3% м/м после роста на 0,1% м/м в мае. В годовом выражении индекс показал рост на 1,5% г/г, что также оказалось лучше ожиданий рынка 1,3% г/г. Сведения о заседании ЕЦБ по монетарной политике от 5-6 июня, которые также были опубликованы вчера, оказали на евро умеренное давление. Протоколы отразили пересмотр ВВП еврозоны за 2019 год в сторону роста до 1,2% г/г. Однако на 2020 и 2021 года прогнозы по ВВП были пересмотрены в сторону снижения до 1,4% г/г. Регулятор также ожидает сохранения текущих процентных ставок как минимум до первой половины 2020 года. Сегодня в центре внимания инвесторов находится публикация майской статистики по промышленному производству в еврозоне.
GBP/USD
Фунт стерлингов завершил торги четверга смешанной динамикой. Несмотря на рост в течение дня, с открытием американской сессии восстановились «медвежьи» настроения, что привело к коррекции и закрытию пары в красной зоне. Участники торгов довольно скептически встретили опубликованный в четверг отчёт по финансовой стабильности от Банка Англии. Однако документ отразил готовность финансовой системы Великобритании к негативным последствиям «жёсткого» Brexit. А вот опубликованная макроэкономическая статистика по потребительской инфляции в США заинтересовала инвесторов куда больше. В июне индекс потребительских цен без учёта продовольственных товаров и энергоносителей вырос на 0,3% м/м и 2,1% г/г при прогнозе 0,2% м/м и 2,0% г/г.
AUD/USD
Австралийский доллар сохраняет уверенную восходящую динамику против доллара США, обновляя локальные максимумы с 5 июля. Опубликованная в четверг макроэкономическая статистика из Австралии оказалась неоднозначной, что, однако, не помешало AUD удержаться в восходящем тренде. Более того, инвесторы частично проигнорировали сильные американские данные по потребительской инфляции, которые усилили вероятность сохранения процентных ставок ФРС в июле. Показатель инвестиционных заимствований для строительства домов в мае показал снижение на 1,7% м/м после снижения на 2,2% м/м в прошлом месяце. Объёмы ипотечных кредитов в мае показали лишь нулевую динамику после снижения на 0,9% м/м в апреле.
USD/JPY
Доллар США показал снижение против японской иены 11 июля, однако сумел восстановиться ближе к закрытию дневной сессии, получив поддержку со стороны сильных данных по потребительской инфляции. Умеренную поддержку также оказали данные по заявкам на пособие по безработице. За неделю на 5 июля число первичных заявок сократилось с 222 до 209 тысяч, что оказалось существенно лучше прогнозов в 223 тысячи. Сегодня инструмент вновь торгуется в нисходящем тренде, несмотря на публикацию неоднозначной статистики из Японии. Объёмы промышленного производства в мае замедлились с 2,3% м/м до 2,2% м/м, что оказалось хуже ожиданий аналитиков. В годовом выражении снижение усилилось с −1,8% до −2,1% г/г. При этом показатель использования производственных мощностей вырос с 1,6% м/м до 1,7% м/м.
Нефть
Цены на нефть показали незначительный рост 11 июля, однако скорректировались к отметкам открытия ближе к завершению дневной сессии. Поддержку котировкам оказывало закрытие ряда нефтяных вышек в Мексиканском заливе в преддверии шторма. Кроме того, инвесторы внимательно следят за развитием напряжённости на Ближнем Востоке после обострения отношений США и Ирана. В центре внимания инвесторов в пятницу находится публикация отчёта Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США.
Утренний обзор рынка 2019-07-15 08:21 (GMT+2) EUR/USD
Евро сохраняет восходящую направленность в паре с американским долларом. 12 июля единая валюта сумела укрепиться на фоне публикации неплохой макроэкономической статистики из еврозоны. Объёмы промышленного производства в мае выросли на 0,9% м/м после снижения на 0,4% м/м в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали лишь на рост 0,2% м/м. В годовом выражении показатель ускорил снижение с −0,4% до −0,5%, что, однако, оказалось существенно лучше прогнозов рынка −1,6%. Более уверенному укреплению инструмента препятствовали опубликованные ранее данные из Германии. Индекс оптовых цен в июне показал снижение на 0,5% м/м после роста на 0,3% м/м в прошлом месяце. Инвесторы ожидали роста 0,2% м/м. В годовом выражении рост индекса замедлился с 1,6% до 0,3%, что также оказалось существенно хуже ожиданий аналитиков 1,3%.
GBP/USD
Фунт стерлингов показал довольно активный рост против доллара США в пятницу, обновив локальные максимумы от 5 июля. Интересной макроэкономической статистики из США и Великобритании не публиковалось, поэтому в центре внимания оказались прежние факторы. Впрочем, инвесторы обратили внимание на выступление представителя Банка Англии Гартьяна Влиге, который допустил возможность резкого снижения процентной ставки регулятором, если правительству так и не удастся одобрить соглашение о выходе из ЕС. Сегодня инструмент торгуется с умеренным ростом, готовясь обновить прежние локальные максимумы. Укреплению фунта не препятствуют слабые данные из Великобритании. Индекс цен на жилье от Rightmove в июне показал снижение на 0,2% м/м и 0,2% г/г после роста на 0,3% м/м и 0,0% г/г в мае.
AUD/USD
Австралийский доллар показал уверенный рост против доллара США в пятницу, поднявшись к максимумам от 5 июля. Поводом к укреплению инструмента послужила коррекционная динамика по американской валюте. Более уверенному росту «австралийца» препятствовала неоднозначная макроэкономическая статистика из Китая и США. Сегодня уверенную поддержку инструменту оказывают сильные данные из Китая. Объёмы розничных продаж в июне выросли на 9,8% г/г после роста на 8,6% г/г в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на замедление показателя до 8,3% г/г. Объёмы промышленного производства за аналогичный период выросли на 6,3% г/г после роста на 5,0% г/г в мае. ВВП Китая во II квартале ускорился с 1,4% кв/кв до 1,6% кв/кв (при прогнозе 1,5% кв/кв).
USD/JPY
Доллар США показал уверенное снижение против японской иены в пятницу, обновив локальные минимумы от 5 июля. Любопытно, что это произошло на фоне публикации слабой макроэкономической статистики из Японии. Объёмы промышленного производства в Японии в мае замедлились с 2,3% м/м до 2,0% м/м. В годовом выражении снижение производства усилилось с −1,8% до −2,1%, что оказалось хуже ожиданий рынка. Сегодня пара торгуется в восходящем тренде. Рынки Японии закрыты в понедельник по случаю празднования Дня моряка, поэтому в центре внимания остаётся статистика из Китая и США. Китайские данные по ВВП, розничным продажам и промышленному производству оказались сильнее прогнозов, что способствовало росту интереса инвесторов к риску. С открытием американской сессии инвесторы ожидают публикации индекса деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка за июль.
Нефть
Цены на нефть консолидируются вблизи локальных максимумов, обновлённых в конце недели. Поддержку котировкам оказывает снижение объёма производства части американских производителей в Мексиканском заливе на фоне тропического шторма. С другой стороны, инвесторы с некоторым разочарованием встретили опубликованный отчёт Международного энергетического агентства. Согласно ему, дальнейший рост добычи в США будет способствовать росту дисбаланса спроса и предложения на рынке. МЭА ожидает снижения спроса на нефть к 2020 году до рекордных с 2003 года уровней. Дополнительную поддержку котировкам оказал опубликованный в пятницу отчёт Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США. За отчётную неделю количество буровых установок сократилось с 788 до 784 единиц.
LiteForex аналитика. Экономический календарь предстоящей недели 15.07 – 21.07.2019
Обзор основных событий экономического календаря форекс на следущую торговую неделю с 15.07.2019 по 21.07.2019 Торговля по ключевым новостям Форекс: ожидаем публикации важной макро статистики по Китаю, Новой Зеландии, Великобритании, Германии, США, Канаде, Австралии
На минувшей неделе доллар попал под мощное давление словесной интервенции. Руководитель ФРС Джером Пауэлл в ходе своих выступлений в Конгрессе США в среду и четверг недвусмысленно намекнул на склонность руководства ФРС к смягчению монетарной политики.
"Неопределенность вокруг мировой экономики и международной торговли продолжает негативно сказываться на перспективах", - сообщил Пауэлл в ходе своего выступления перед комитетом по финансовым услугам в Палате представителей.
Он также отметил, что устойчивость слабости инфляции «является аргументом в пользу более стимулирующей денежно-кредитной политики», заявив, что «есть риск того, что слабость инфляции будет еще более устойчивой, чем мы ожидаем в настоящее время».
Он также заявил, что ФРС намерена "действовать уместным образом для поддержки экономического роста".
Финансовые рынки ожидают, что на очередном заседании ФРС в конце июля процентные ставки будут понижены на четверть процентного пункта.
Однако, некоторые из руководителей центрального банка, судя по опубликованным в минувшую среду протоколам с июньского заседания ФРС, готовы проголосовать за снижение процентной ставки сразу на 50 б.п.
В качестве аргументов в пользу понижения процентных ставок руководители ФРС называют низкую инфляцию в США, замедление роста экономик других стран, конфликты в торговле и нерешенные налогово-бюджетные проблемы, оказывающие понижательное давление на экономику США.
О смягчении кредитно-денежной политики в последнее время задумываются не только в ФРС. Так, в частности, опубликованные в минувший четверг протоколы июньского заседания Европейского центрального банка показали, что в связи с низкой инфляцией руководство Центробанка обдумывает дополнительные способы стимулирования экономики Еврозоны. Судя по протоколам, руководство ЕЦБ готовится снизить ключевую процентную ставку и перезапустить программу выкупа облигаций на 2,6 трлн евро.
Из ряда крупнейших мировых центральных банков, готовых уже в ближайшее время понизить процентные ставки, выбивается, пожалуй, лишь Банк Канады, который сохранил свою монетарную политику без изменений на прошедшей неделе. Банк Канады оставил процентную ставку на уровне 1,75%, а управляющий банка Стивен Полоз сказал, что центральный банк может рассмотреть вопрос о понижении ключевой процентной ставки, если трудности вследствие мировых торговых конфликтов возрастут.
На следующей неделе инвесторы обратят внимание на следующие события экономического характера. Это – публикация важных макро данных по Китаю, Новой Зеландии, Великобритании, Германии, США, Канаде, Австралии.
Как всегда, на новой торговой неделе ожидается публикация ряда наиболее важных макроэкономических данных и выходит несколько наиболее важных новостей.
*) указанное время – GMT
Понедельник 15 Июля 02:00 CNY ВВП за 1-й квартал ................
Утренний обзор рынка 2019-07-16 08:24 (GMT+2) EUR/USD
Евро показал негативную динамику против доллара США 15 июля, отступив от локальных максимумов, обновлённых в четверг. В понедельник не поступало интересной макроэкономической статистики из еврозоны, поэтому инвесторы сконцентрировались на прежних данных и релизах из Китая. В США был опубликован лишь индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка. В июле показатель вырос на 4,3 пункта после снижения на 8,6 пунктов в июне и при прогнозе о росте лишь на 2,0 пункта. Сегодня пара торгуется смешанно, ожидая появления новых драйверов. В центре внимания участников торгов находится блок статистики по деловым настроениям от института ZEW в Германии и еврозоне. Также инвесторы ожидают публикации данных по потребительским ценам в Италии за июнь и по торговому балансу еврозоны за май. США отметятся релизами по розничным продажам и по промышленному производству за июнь. Ближе к закрытию дневной сессии рынок ожидает выступление главы ФРС Джерома Пауэлла.
GBP/USD
Фунт стерлингов заметно снизился против американского доллара в понедельник. Определённое давление на позиции британской валюты в понедельник оказала слабая статистика по динамике цен на жильё. Индекс цен от Rightmove в июле снизился на 0,2% м/м и 0,2% г/г против 0,3% м/м и 0,0% г/г в прошлом месяце. Дополнительным негативным фактором для фунта остаётся рост неопределённости вокруг Brexit. В ближайшее время должны состояться выборы нового премьер-министра страны, которому придётся решать вопросы согласования сделки с ЕС. Текущий дедлайн предполагает выход Великобритании из ЕС 31 октября, и некоторые кандидаты на пост премьер-министра, например, Борис Джонсон, настаивают на «жёстком» Brexit, если парламент вновь заблокирует соглашение. В центре внимания инвесторов во вторник находится блок статистики по рынку труда. Также ожидается выступление главы Банка Англии Марка Карни.
AUD/USD
Австралийский доллар продолжает активный рост против американской валюты, обновляя локальные максимумы с 4 июля. Опубликованная в понедельник макроэкономическая статистика из Китая оказала AUD уверенную поддержку. Данные указали на резкий рост промышленного производства в июне с 5,0% до 6,3% г/г при прогнозе 5,2% г/г. ВВП Китая в квартальном исчислении ускорился с 1,4% до 1,6% (прогноз 1,5% кв/кв). В годовом выражении, как и ожидали аналитики, ВВП замедлился с 6,4% до 6,2%. Сегодня пара торгуется разнонаправленно, ожидая появления новых драйверов на рынке. В центре внимания инвесторов находится протокол заседания РБА от 2 июля, на котором регулятор принял решение снизить процентную ставку на 25 базисных пунктов до 1,00%.
USD/JPY
Доллар США показал флэтовую динамику торгов против японской иены в понедельник и сегодня демонстрирует незначительный рост. Данных из Японии не поступало, поскольку рынки были закрыты по случаю празднования Дня моряка. Во вторник также не ожидается публикаций из Японии, поэтому инвесторы сосредоточатся на релизах из США. В центре внимания находится статистика по розничным продажам и промышленному производству за июнь. Также ожидается выступление главы ФРС Джерома Пауэлла и ряда других представителей регулятора, среди которых можно отметить Рафаэля Бостича, Мишель Боумэн и Чарльза Эванса.
Нефть
Цены на нефть незначительно снизились 15 июля, отреагировав на публикацию неоднозначной макроэкономической статистики из Китая. Поддержку котировкам по-прежнему оказывает высокий градус напряжённости на Ближнем Востоке, а также отсутствие прогресса в торговых переговорах США и КНР. Китайские данные указали на слабый рост экономики в годовом выражении, но также отразили резкий рост промышленного производства, который хорошо коррелирует с ростом импорта сырой нефти в Китай. Объёмы импорта выросли до рекордных отметок в 13,07 миллиона баррелей в день (7,7% г/г). Росту способствовал запуск новых нефтеперерабатывающих заводов в Китае. В центре внимания инвесторов во вторник находится публикация отчёта API по запасам нефти за неделю на 12 июля.
Утренний обзор рынка 2019-07-18 08:45 (GMT+2) EUR/USD
Евро вырос против доллара США 17 июля, восстановившись после уверенного снижения накануне, когда инвесторы воодушевились сильными данными по розничным продажам в США. В среду макроэкономический фон заметно переменился. Участники торгов с оптимизмом встретили данные по потребительской инфляции в еврозоне. В июне индекс потребительских цен вырос на 0,2% м/м и 1,3% г/г, ускорившись от прежних значений 0,1% м/м и 1,2% г/г. Базовый индекс потребительских цен в июне вырос с 0,3% до 0,4% м/м, что оказалось лучше ожиданий рынка 0,3% м/м. В годовом выражении индекс ускорился с 0,8% до 1,1%, что совпало с прогнозами аналитиков. Давление на доллар оказала слабая статистика по жилищному рынку США. Показатель изменения числа живых новостроек в июне снизился на 0,9% м/м после снижения на 0,4% м/м в прошлом месяце. Число разрешений на строительство в июне снизилось на 6,1% м/м после роста на 0,7% м/м в мае.
GBP/USD
Фунт стерлингов показал незначительный рост против доллара США 17 июля, прервав развитие сильного «медвежьего» импульса, сформировавшегося накануне. Рост инструмента во многом был вызван техническими факторами, тогда как макроэкономический фон из Великобритании оставался умеренно-негативным. В центре внимания инвесторов в среду находился отчёт по потребительской и производственной инфляции. В июне индекс потребительских цен показал нулевую динамику в месячном выражении, замедлившись от прежнего роста на 0,3% м/м. В годовом выражении уровень инфляции продолжает оставаться на целевой отметке 2% г/г. Индекс цен производителей за аналогичный период снизился на 0,1% м/м и вырос на 1,6% г/г, что оказалось хуже ожиданий аналитиков о росте на 0,1% м/м и 1,7% г/г. Сегодня будет опубликована статистика по розничным продажам, а также отчёта Банка Англии по условиям кредитования за II квартал текущего года.
AUD/USD
Австралийский доллар завершил торги среды смешанной динамикой против американской валюты. Росту инструмента способствовала публикация слабых данных по жилищному рынку США, однако сформированного импульса оказалось недостаточно, чтобы AUD доллар вышел в зелёную зону. Кроме того, инвесторы не спешили с открытием новых позиций в преддверии публикации июньского отчёта по рынку труда Австралии. Сегодня пара показывает умеренный рост, несмотря на то, что данные отчёта оказались неоднозначными. Уровень занятости в июне вырос всего на 0,5 тысячи рабочих мест, после роста на 45,3 тысячи в прошлом месяце. Аналитики ожидали роста на 10,0 тысячи. Показатель полной занятости вырос на 21,1 тысячи после роста на 2,4 тысячи в прошлом месяце. Частичная занятость снизились на 20,6 тысячи после роста на 39,8 тысячи в мае. Безработица, как и ожидалось, осталась на уровне 5,2%.
USD/JPY
Доллар США вернулся к снижению против японской иены 17 июля, нивелировав итоги коррекционного роста вторника. Развитию негативной динамики способствовали публикации слабой статистики по жилищному рынку. Кроме того, инвесторы обеспокоены возможным обострением торговых отношений США и КНР, поскольку проходящие в настоящий момент переговоры пока не привели к положительным результатам. Показатель начатого строительства домов в США в июне снизился на 0,9% м/м после снижения на 0,4% м/м в прошлом месяце. Аналитики ожидали роста показателя на 1,9% м/м. Негативным оказался и показатель изменения числа выданных разрешений на строительство. В июне он рухнул на 6,1% м/м после роста на 0,7% м/м в прошлом месяце. Сегодня пара развивает нисходящую динамику. Определённое давление на иену оказывает опубликованная в Японии статистика по импорту и экспорту. Экспорт в июне снизился на 6,7% г/г после снижения на 7,8% г/г в прошлом месяце. Аналитики ожидали снижения −5,6% г/г. Объёмы импорта рухнули на 5,2% г/г после снижения на 1,5% г/г в мае.
Нефть
Цены на нефть показали умеренное снижение 17 июля под давлением неоднозначного отчёта от EIA. Отчёт отразил снижение запасов нефти за неделю на 12 июля на 3,11 миллиона баррелей, что оказалось лучше ожидаемого снижения на 2,69 миллиона баррелей. При этом данные указали на рост запаса бензина и дистиллятов, что нивелировало положительный эффект от снижения запасов сырой нефти. Объёмы добычи в США снизились с 12,300 до 12,000 миллиона баррелей, что, впрочем, обусловлено закрытием части нефтяных вышек в Мексиканском заливе из-за шторма.
Утренний обзор рынка 2019-07-19 08:24 (GMT+2) EUR/USD
Евро заметно вырос против доллара США в четверг, восстановившись к локальным максимумам от 15 июля. Поддержку единой валюте по-прежнему оказывали умеренно оптимистичные данные по потребительской инфляции в еврозоне за июнь. Кроме того, инвесторы с заметным разочарованием встретили американскую статистику по жилищному рынку, которая оказалась заметно хуже ожиданий рынка. Интересных новых данных из еврозоны в четверг не поступало, что позволило евро развить коррекционную динамику на фоне отсутствия прогресса в переговорах США и КНР. Сегодня инструмент вновь торгуется разнонаправленно с заметным преобладанием «медвежьих» настроений. Инвесторы ожидают публикации данных по производственной инфляции в Германии за июнь, а также статистики по балансу счёта текущих операций в еврозоне за май.
GBP/USD
Британский фунт укрепился против доллара США 18 июля, восстановившись к отметкам начала недели. Мощную поддержку фунту оказали данные по розничным продажам в Великобритании, которые снизили опасения относительно дальнейшего замедления британской экономики (особенно на фоне возможного «жёсткого» Brexit). В июне объёмы розничных продаж выросли на 1,0% м/м после снижения на 0,6% м/м в мае. В годовом выражении продажи ускорились с 2,2% до 3,8%, что оказалось существенно лучше прогноза 2,6%. Сегодня инвесторы заметно осторожничают, опасаясь развивать восходящую динамику по инструменту. В центре внимания находятся данные по динамике чистых заимствований государственного сектора за июнь, а также публикация статистики по индексу потребительского доверия Мичиганского университета за июль.
AUD/USD
Австралийский доллар существенно вырос против американского в четверг, обновив локальные максимумы от 24 апреля. Любопытно, что AUD сумел показать довольно активный рост, несмотря на публикацию неоднозначного отчёта по рынку труда Австралии за июнь. Он отразил рост занятости на незначительные 0,5 тысячи рабочих мест, тогда как в мае рост составлял 45,3 тысячи. Аналитики рассчитывали на прирост 10,0 тысячи рабочих мест. Опубликованная в четверг статистика из США оказалась умеренно оптимистичной. Число вторичных заявок на пособие по безработице за неделю на 5 июля снизилось с 1,728 до 1,686 миллиона при ожидаемом снижении лишь до 1,700 миллиона. Первичные заявки ожидаемо выросли с 208 до 216 тысяч. Наибольшую поддержку американской валюте оказал индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии, который вырос в июле с 0,3 до 21,8 пункта при прогнозе о росте до 5 пунктов.
USD/JPY
Доллар США показал уверенное снижение против японской иены в четверг, обновив локальные минимумы от 26 июня. Сегодня пара торгуется с довольно активным ростом, находясь под влиянием технических факторов. В центре внимания инвесторов — блок макроэкономической статистики из Японии по потребительской инфляции, которая, впрочем, не оказывает заметного влияния на инструмент. Национальный индекс потребительских цен в июне показал рост на 0,7% г/г, что совпало с прежними данными и прогнозами экспертов. В свою очередь, индекс активности во всех отраслях в мае вырос на 0,3% м/м после роста на 0,9% м/м в прошлом месяце, тогда как инвесторы ожидали появления негативной динамики на уровне −0,2% м/м.
Нефть
Цены на нефть показали смешанную динамику 18 июля, обновив месячные локальные минимумы. Котировки начали падать на фоне резкого снижения на фондовых площадках США, а также из-за ожиданий резкого восстановления добычи в Мексиканском заливе после урагана на прошлой неделе. Давление на инструмент также оказывает опубликованный ранее отчёт от EIA, который указал на сокращение объёмов запасов сырой нефти, но также отразил резкий рост запасов бензина и дистиллятов. Инвесторы также негативно реагируют на зашедшие в тупик американо-китайские торговые переговоры. Судя по всему, ситуация не изменится до тех пор, пока американские власти не ослабят санкционное давление на китайскую компанию Huawei. В пятницу инвесторы ожидают публикации отчёта Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США.
Утренний обзор рынка 2019-07-22 08:23 (GMT+2) EUR/USD
Евро заметно снизился против доллара США 19 июля, нивелировав рост накануне. Ослаблению инструмента во многом способствовали технические факторы, тогда как макроэкономический фон оставался противоречивым. Давление на евро в пятницу оказали слабые данные по производственной инфляции в Германии. В июне индекс цен производителей снизился на 0,4% м/м после снижения на 0,1% м/м в прошлом месяце. В годовом выражении индекс замедлился с 1,9% до 1,2%, что оказалось хуже ожиданий рынка 1,4%. В свою очередь, доллар негативно отреагировал на выступление представителя ФРС Джеймса Булларда, который высказался в пользу стратегии быстрого снижения процентных ставок, которая позволила бы избежать развития очередного экономического кризиса. Инвесторы увидели в этих словах намёки на возможное снижение процентной ставки в конце июля. Сегодня инструмент показывает смешанную динамику, ожидая появления новых драйверов на рынке. В центре внимания инвесторов находится ежемесячный отчёт от Бундесбанка, а также публикация индекса национальной активности ФРБ Чикаго в США за июнь.
GBP/USD
Фунт стерлингов показал коррекционное снижение против доллара США в пятницу, отступив от обновлённых локальных максимумов от 15 июля. Давление на позиции британской валюты в пятницу оказали разочаровывающие данные по динамике заимствований государственного сектора. В июне показатель чистых заимствований вырос с 3,822 до 6,500 миллиарда фунтов, что оказалось существенно хуже ожиданий рынка 3,200 миллиарда. Июньский дефицит бюджета стал самым значительным за последние 4 года, что весьма тревожно, учитывая, что страна находится на пороге Brexit. Инвесторы продолжают следить за выборами премьер-министра. Согласно имеющимся данным, лидерство в гонке удерживает Борис Джонсон. Результаты выборов нового лидера Консервативной партии и премьер-министра Великобритании станут известны на этой неделе.
AUD/USD
Австралийский доллар отступил от локальных максимумов в паре с американским долларом 19 июля. Снижение инструмента носило технический характер, тогда как макроэкономический и новостной фон оставались смешанными. Дальнейшему росту австралийской валюты препятствует отсутствие прогресса в американо-китайских торговых переговорах. Несмотря на оптимистичное начало, на текущий момент сторонам не удалось достичь какого-либо прогресса, а рынок, похоже, уже не очень верит в благоприятный исход мероприятия. Сегодня пара торгуется смешанно, а австралийский доллар ожидает появления новых драйверов на рынке.
USD/JPY
Доллар США показал рост против японской иены 19 июля, отступив от локальных минимумов, обновлённых накануне. Развитию восходящей динамики по инструменту способствовали относительно слабые макроэкономические публикации из Японии. Инвесторы с разочарованием встретили данные, которые свидетельствовали о замедлении потребительской инфляции. Национальный индекс потребительских цен без учёта цен на свежие продукты питания в июне ожидаемо замедлился с 0,8% г/г до 0,6% г/г. Показатель за исключением цен на энергоносители вырос на 0,5% г/г, что оказалось слабее прогнозов 0,6% г/г. Индекс активности в всех отраслях в мае замедлился с 0,8% м/м до 0,3% м/м, что, впрочем, оказалось лучше ожиданий −0,2% м/м. Сегодня пара продолжает развитие восходящей динамики. В центре внимания в начале недели — выступление главы Банка Японии Харухико Куроды.
Нефть
Цены на нефть незначительно выросли 19 июля, скорректировавшись от локальных минимумов, обновлённых накануне. Умеренную поддержку котировкам оказали сообщения США об уничтожении иранского беспилотника в Мексиканском заливе, что вновь усилило напряжённость на Ближнем Востоке. Дополнительную поддержку ценам оказали выступления представителей ФРС, которые высказались в пользу быстрого снижения процентных ставок. Наконец, опубликованный отчёт Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США отразил снижение числа буровых установок с 784 до 779 единиц.
Утренний обзор рынка 2019-07-23 08:26 (GMT+2) EUR/USD
Евро показал незначительное снижение против доллара США 22 июля, продолжив развитие мощного «медвежьего» импульса, сформированного в минувшую пятницу. Макроэкономический фон понедельника оставался незначительным, поэтому в центре внимания инвесторов по-прежнему находились предстоящие заседания мировых центробанков. В четверг протокол своего заседания опубликует ЕЦБ. Учитывая негативную макроэкономическую статистику и довольно мрачные перспективы мировой экономики, вполне вероятно, что европейский регулятор анонсирует новое снижение процентной ставки. Вместе с тем, вероятность подобного исхода только-только превысила 50%, поэтому интрига сохраняется. Во вторник рынок ожидает публикации результатов исследования банковского кредитования еврозоны и предварительной статистики по уровню доверия потребителей.
GBP/USD
Британский фунт торгуется в нисходящем ключе в паре с американским долларом, развивая коррекционный тренд, сформировавшийся в конце прошлой недели. Фунт остаётся под давлением на фоне неопределённых перспектив вокруг Brexit. Сегодня станет известно имя нового премьер-министра страны, которому, вслед за Терезой Мэй, предстоит решать вопрос заключения сделки с ЕС. Велика вероятность, что новым премьер-министром станет бывший глава МИД Борис Джонсон, который ранее активно выступал за «жёсткий» вариант Brexit, если ЕС не пойдёт на уступки в вопросе ирландской границы. Во вторник инвесторы также ожидают публикации протоколов заседания Комитета по финансовой политике и отчёта CBI по изменению объёмов промышленных заказов в июле.
AUD/USD
Австралийский доллар показал разнонаправленную динамику против доллара США в понедельник, сохранив «медвежий» импульс, сформированный в конце прошлой недели. Давление на AUD оказывает напряжённая ситуация вокруг американо-китайских торговых переговоров, которые вновь заходят в тупик. Инвесторы также ожидают заседания ФРС в конце июля, которое может закончиться снижением процентной ставки. Выступления официальных представителей регулятора в конце недели спровоцировали довольно сильную коррекцию в пользу американской валюты, однако теперь разговоры всё чаще заходят о масштабе предстоящего смягчения, нежели о самом факте снижения ставки.
USD/JPY
Доллар США растёт против японской иены с конца прошлой недели, восстанавливаясь от локальных минимумов от 26 июня, обновлённых в минувший четверг. В понедельник в центре внимания инвесторов находилось выступление главы Банка Японии Харухико Куроды, который вновь подтвердил готовность возобновить стимулирование экономики в случае дальнейшего роста глобальной неопределённости. Помимо этого, Курода готов к дополнительным смягчениям денежно-кредитной политики для достижения целевого уровня инфляции в 2%. Сегодня пара торгуется в восходящем тренде. Участники торгов ожидают публикации макроэкономической статистики из США. В центре внимания окажется статистика по розничным продажам от Redbook, а также динамика продаж на вторичном рынке жилья.
Нефть
Цены на нефть показали разнонаправленную динамику 22 июля, закрывшись практически с нулевым результатом. Поддержку котировкам по-прежнему оказывает растущая напряжённость в Персидском заливе. В конце прошлой недели инвесторы бурно отреагировали на захват Ираном британского танкера в ответ на аналогичные действия Британии в начале июля. В свою очередь, давление на цены оказывает дальнейшее снижение спроса на нефтепродукты на фоне замедления глобального экономического роста. Сегодня, помимо публикации макроэкономической статистики из США, в центре внимания инвесторов находится отчёт API по запасам нефти за неделю на 19 июля. Предыдущий отчёт отразил снижение запасов на 1,401 миллиона баррелей.
Утренний обзор рынка 2019-07-24 08:24 (GMT+2) EUR/USD
Евро заметно снизилcя против доллара США во вторник, обновив локальные минимумы от 31 мая. Давление на европейскую валюту оказывают негативные перспективы Brexit, а также заявления президента США Дональда Трампа, который отметил, что «в торговых вопросах Евросоюз хуже Китая». Инвесторы опасаются обострения торгового конфликта США и ЕС, поскольку Трамп уже не в первый раз пытается навязать повышение пошлин на европейские товары. Опубликованная макроэкономическая статистика оказалась противоречивой. Продажи на вторичном рынке жилья США в июне упали на 1,7% после роста на 2,9% м/м в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на снижение лишь на 0,2% м/м. Индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Ричмонда в июле резко снизился с 3 до −12 пунктов при прогнозе о росте до 5 пунктов. Европейская статистика отразила незначительный рост уровня доверия потребителей с −7,2 до −6,6 пункта при неизменном прогнозе.
GBP/USD
Фунт стерлингов показал снижение против доллара США 23 июля. В центре внимания находилось голосование по кандидатуре лидера Консервативной партии Великобритании. Как и ожидалось, уверенную победу одержал бывший глава МИД Борис Джонсон, которому теперь предстоит занять пост премьер-министра. Рынки встретили победу Джонсона довольно пессимистично, поскольку он известен жёсткой позицией по Brexit, что усиливает риски выхода страны из ЕС без соглашения. Сегодня пара торгуется разнонаправленно, ожидая появления новых драйверов. В среду будут опубликованы данные по деловой активности в США за июль, а также статистика по динамике одобренных ипотечных кредитов в Великобритании за июнь.
AUD/USD
Австралийский доллар показал уверенное снижение против доллара США во вторник и сегодня сохраняет активную негативную динамику. Накануне AUD оказался под давлением несмотря на публикацию слабой макроэкономической статистики по продажам на вторичном рынке жилья в США. Инвесторов пугают перспективы развития нового торгового конфликта с участием США, на этот раз с ЕС. Это может крайне негативно сказаться на перспективах развития мировой экономики, учитывая, что переговоры США и Китая пока не привели к положительному результату. Умеренную поддержку доллару США оказали также заявления Дональда Трампа о том, что ему удалось провести ряд успешных переговоров с конгрессменами по вопросу потолка госдолга. Если решение будет одобрено в Конгрессе, это позволит американскому правительству работать до 2021 года.
USD/JPY
Доллар США показал умеренный рост против японской иены во вторник, поднявшись к локальным максимумам от 17 июля. Любопытно, что рост американской валюты протекал на фоне публикации довольно слабой статистики по рынку жилья. Давление на иену по-прежнему оказывает неопределённая ситуация вокруг перспектив новых смягчений монетарной политики со стороны Банка Японии. Сегодня пара торгуется разнонаправленно. Незначительную поддержку иене оказывают японские данные по деловой активности в производственном секторе. В июле, согласно предварительным оценкам, показатель вырос с 49,3 до 49,6 пункта, что оказалось всего на 0,1 пункта хуже ожиданий.
Нефть
Цены на нефть показали умеренный рост 23 июля, несмотря на то, что в течение дня преобладали «медвежьи» настроения. Мощную поддержку котировкам оказал опубликованный во вторник отчёт API по запасам нефти. За неделю на 19 июля запасы резко сократились на 10,961 миллиона баррелей после снижения на 1,401 миллиона за прошлый период. В среду инвесторы ожидают публикации официального отчёта по запасам нефти от Министерства энергетики США.
Утренний обзор рынка 2019-07-25 08:23 (GMT+2) EUR/USD
Евро сохраняет негативную динамику в паре с американским долларом, обновляя локальные минимумы от 31 мая. Давление на европейскую валюту оказывает слабая макроэкономическая статистика, а также укрепление доллара на фоне прогресса в процессе торговых переговоров США и Китая. Опубликованная накануне европейская статистика по деловой активности оказалась хуже ожиданий рынка. Индекс деловой активности в производственном секторе Германии от Markit в июле снизился с 45,0 до 43,1 пункта при прогнозе о росте до 45,2 пункта. Составной индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны за аналогичный период показал снижение с 52,2 до 51,5 пункта, что также оказалось хуже прогноза 52,1 пункта. Индекс активности в секторе услуг снизился с 53,6 до 53,3 пункта, что совпало с предварительными оценками экспертов. Сегодня пара торгуется разнонаправленно, ожидая появления новых драйверов. В центре внимания инвесторов находится заседание ЕЦБ, от которого ожидают разъяснения перспектив возможного смягчения денежно-кредитной политики.
GBP/USD
Фунт стерлингов показал довольно активный рост против доллара США 24 июля, восстановившись после трёхдневного снижения. Поводом к появлению положительной динамики стали надежды на изменения ситуации вокруг Brexit после вступления в должность нового премьер-министра Великобритании Бориса Джонсона. Дополнительную поддержку британская валюта получила от евро, который слабеет на фоне разочаровывающей макроэкономической статистики по деловой активности в преддверии заседания ЕЦБ. Данные из США также оказались неоднозначными. Индекс PMI Markit в производственном секторе в июле показал снижение с 50,6 до 50,0 пункта при прогнозе 51,0 пункта. Составной индекс деловой активности в июле показал незначительный рост с 51,5 до 51,6 пункта, не дотянув до прогнозов 52,1 пункта.
AUD/USD
Австралийский доллар уверенно снижается в паре с американской валютой, обновляя локальные минимумы с 11 июля. Давление на инструмент оказывает относительно слабая макроэкономическая статистика из Австралии, тогда как покупательские настроения по USD поддерживаются незначительным прогрессом в торговых переговорах США и Китая. Опубликованные накануне данные по деловой активности Австралии от Commonwealth Bank отразили сохранение негативной динамики. Индекс PMI в сфере услуг в июле снизился с 52,6 до 51,9 пункта. Индекс PMI в обрабатывающей промышленности снизился с 52,0 до 51,4 пункта. Составной индекс, согласно предварительным оценкам, упал с 52,5 до 51,8 пункта.
USD/JPY
Доллар США, обновив локальные максимумы против японской иены от 17 июля, склонен к горизонтальному движению. Давление на позиции доллара оказывает неуверенная макроэкономическая статистика из США, что в некоторой степени справедливо и для японской валюты. Опубликованная накануне статистика из Японии оказалась хуже прогнозов. Индекс деловой активности в производственном секторе в июле вырос с 49,3 до 49,6 пункта при прогнозе 49,7 пункта. Индекс опережающих индикаторов в мае снизился с 95,9 до 94,9 пунктов вопреки ожиданиям о снижении лишь до 95,2 пункта. Исключением стал индекс совпадающих индикаторов, который в мае вырос со 102,1 до 103,4 пункта при прогнозе 103,2 пункта.
Нефть
Цены на нефть показали снижение 24 июля, несмотря на то, что в течение дня инструмент показывал умеренный рост. Уверенную поддержку котировкам оказали данные отчёта по запасам нефти от EIA. За неделю на 19 июля запасы нефти и нефтепродуктов в США резко сократились на 10,835 миллиона баррелей после снижения на 3,116 миллиона за прошлый период. Аналитики рассчитывали на снижение −4,011 миллиона. Отчёт EIA практически полностью совпал с данными API, которые появились накануне. Помимо этого, отчёт отразил снижение объёмов добычи нефти в США с 12,000 до 11,300 миллиона баррелей в день. Дополнительную поддержку ценам оказывает сохраняющаяся напряжённость на Ближнем Востоке.
Утренний обзор рынка 2019-07-26 08:20 (GMT+2) EUR/USD
Евро показал разнонаправленную динамику против доллара США 25 июля. В центре внимания инвесторов находилось заседание ЕЦБ по процентной ставке. Как и ожидалось, регулятор не стал менять текущие параметры монетарной политики, однако отметил, что уже к первой половине 2020 года ставка может быть снижена. Кроме того, регулятор рассматривает возобновление программы количественного смягчения. Дополнительное давление на позиции европейской валюты оказала опубликованная макроэкономическая статистика по деловой активности в Германии. Индекс делового оптимизма от IFO в июле снизился с 97,5 до 95,7 пункта при прогнозе 97,1 пункта. Индекс оценки текущей ситуации за аналогичный период снизился со 101,1 до 99,4 пункта (прогноз 100,4 пункта), а индекс экономических ожиданий упал с 94,0 до 92,2 пункта при неизменном прогнозе.
GBP/USD
Фунт стерлингов вернулся к снижению против доллара США в четверг, нивелировав итоги роста инструмента накануне. Определённое давление на британскую валюту оказала опубликованная макроэкономическая статистика. Отчёт CBI по розничной торговле отразил снижение объёмов реализации в июле на 16% после снижения на 42% м/м в прошлом месяце. Аналитики ожидали сохранения негативной динамики, но лишь на −10% м/м. Тем временем, куда большое давление на фунт оказывает неопределённость вокруг Brexit и конкретных действий нового премьер-министра Великобритании Бориса Джонсона, направленных на реализацию запланированного выхода страны из ЕС. Джонсон пообещал продолжить переговоры по сделке с ЕС, однако времени на её одобрение остаётся довольно мало.
AUD/USD
Австралийский доллар уверенно снижается против доллара США, обновляя локальные минимумы с 10 июля. Снижение инструмента обусловлено довольно прочными позициями американской валюты, а также отсутствием прогресса в американо-китайских торговых переговорах. Дополнительный негативный сигнал для AUD накануне подал глава РБА Филип Лоу, который заявил о готовности регулятора к новым смягчениям денежно-кредитной политики. Опубликованная в четверг макроэкономическая статистика из США также способствовала развитию негативной динамики. Объём заказов на товары длительного пользования в июне вырос на 2,0% после снижения на 2,3% м/м в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на рост лишь 0,7% м/м. Объёмы заказов на капитальные товары без учёта оборонного и авиационного секторов выросли на 1,9% после роста на 0,3% м/м в прошлом месяце.
USD/JPY
Доллар США продемонстрировал уверенный рост в паре с японской иеной в четверг. Развитию «бычьих» настроений способствовала сильная макроэкономическая статистика по динамике заказов на товары длительного пользования в США. В свою очередь, японские данные оказались смешанными. Показатель иностранных инвестиций в японские облигации за неделю на 19 июля показал снижение на 110,0 миллиарда японских иен после снижения на 93,1 миллиарда за прошлый период. Сегодня пара торгуется разнонаправленно. Незначительную поддержку иене оказывает опубликованный индекс потребительских цен Токио. Без учёта цен на свежие продукты питания уровень потребительской инфляции вырос на 0,9% г/г, что оказалось на 0,1% лучше ожиданий рынка. В центре внимания инвесторов в пятницу находится публикация годовых данных по ВВП США за II квартал.
Нефть
Цены на нефть мало изменились 25 июля, сохранив «медвежий» импульс к закрытию дневной сессии. Умеренную поддержку котировкам по-прежнему оказывает факт роста напряжённости на Ближнем Востоке и последние данные, свидетельствующие о резком сокращении объёмов запасов нефтепродуктов на складах в США. Также инвесторы с осторожностью ожидают начала цикла смягчения монетарной политики от ведущих мировых ЦБ. В пятницу участники торгов ожидают публикации предварительных данных по динамике ВВП США за II квартал. Помимо этого, ожидается публикация отчёта Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США.
Утренний обзор рынка 2019-07-29 08:38 (GMT+2) EUR/USD
Европейская валюта показала умеренное снижение против доллара США 26 июля, приблизившись к рекордным минимумам мая 2017 года, обновлённым накануне. Развитию «медвежьей» динамики по инструменту способствовали не самые сильные макроэкономические данные из Европы. Так, немецкий индекс цен на импорт в июне снизился на 1,4% м/м и 2,0% г/г, что оказалось существенно хуже ожиданий рынка (–0,8% м/м и –1,5% г/г). В свою очередь, опубликованные данные в США сумели оказать доллару умеренную поддержку. Предварительные оценки отразили замедление американской экономики во 2-м квартале текущего года с +3,1% до +2,1% г/г, что оказалось несколько лучше ожиданий рынка +1,8% г/г. Давление на евро также оказывает перспектива очередного смягчения монетарной политики со стороны ЕЦБ, которое, впрочем, пока не столь однозначно. Вполне вероятно, что на новые снижения процентной ставки регулятор решится только в первом полугодии 2020 года.
GBP/USD
Британский фунт заметно снизился против доллара США в минувшую пятницу, обновив рекордные минимумы апреля 2017 года. В центре внимания британских инвесторов остаётся победа Бориса Джонсона на выборах. Новый глава консерваторов пока занимается подбором правительства и ещё не отметился какими-то конкретными шагами в вопросе Brexit, однако рынок настроен весьма негативно. В частности, инвесторы обращают внимание на критику Джонсона со стороны министра иностранных дел Ирландии. В ходе азиатской сессии 29 июля пара торгуется разнонаправленно, ожидая появления новых драйверов на рынке. Сегодня запланирована публикация довольно большого блока макроэкономической статистики из Великобритании. Первыми в очереди окажутся данные по динамике цен на жильё от Nationwide. Затем выйдет статистика по объёмам потребительского кредитования и количеству одобренных заявок на ипотеку за июнь.
AUD/USD
Австралийский доллар завершил торги в минувшую пятницу уверенным снижением против валюты США, обновив локальные минимумы от 21 июня. Интересной макроэкономической статистики из Австралии в конце прошедшей недели не поступало, поэтому движение инструмента во многом носило технический характер. В свою очередь, сохранению «медвежьей» динамики способствовали данные по динамике ВВП США за 2-й квартал текущего года. Вопреки прогнозам о замедлении американской экономики до +1,8% г/г реальные данные указали на рост в +2,1% г/г, что может стать сигналом в пользу сохранения текущей монетарной политики на заседании ФРС в конце месяца. В среду, 31 июля, инвесторы также ожидают публикации важной статистики по динамике потребительской инфляции в Австралии за 2-й квартал текущего года.
USD/JPY
Доллар США показал неуверенный рост против японской иены в минувшую пятницу, обновив локальные максимумы от 10 июля. Развитию смешанной динамики торгов способствовали неоднозначные макроэкономические публикации из Японии и США, а также факт фиксации длинной прибыли после ралли доллара на прошлой неделе. В ходе азиатской сессии 29 июля пара вновь торгуется разнонаправленно. В центре внимания японских инвесторов — данные по динамике розничных продаж в Японии. В июне объёмы продаж показали нулевую динамику в месячном выражении после роста на 0,4% м/м в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на +0,8% м/м. В годовом выражении рост продаж замедлился с +1,3% г/г до +0,5% г/г при прогнозе +0,2% г/г.
Нефть
Цены на нефть показали смешанную динамику торгов в конце прошедшей недели, поскольку рост напряжённости на Ближнем Востоке сдерживался сигналами о замедлении экономического роста в США. Несмотря на то, что пятничные данные по ВВП США за 2-й квартал 2019 года оказались лучше ожиданий (+2,1% г/г против прогноза +1,8% г/г), замедление показателя является весьма заметным, поэтому от ФРС по-прежнему можно ожидать шагов, направленных на стимулирование национальной экономики. Умеренную поддержку котировкам оказал опубликованный в минувшую пятницу отчёт Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США, указавший на дальнейшее снижение количества буровых установок с 779 до 776 единиц.
Утренний обзор рынка 2019-07-30 08:29 (GMT+2) EUR/USD
Европейская валюта показала рост против доллара США в понедельник, немного восстановившись после преимущественно «медвежьей» прошлой недели. Макроэкономический фон вчера оставался достаточно спокойным, поэтому в центре внимания инвесторов находились прежние факторы. Давление на доллар оказывает ожидание снижения процентной ставки на ближайшем заседании ФРС 31 июля. ЕЦБ свой шаг уже сделал, однако вероятность дальнейшего ослабления денежно-кредитной политики сохраняется и здесь. Сегодня инвесторы ожидают публикации большого блока макроэкономической статистики из Европы. Среди прочего, участников торгов заинтересуют данные по динамике деловых настроений еврозоны за июль. Также влияние на позиции европейской валюты окажут немецкие данные по динамике потребительских цен.
GBP/USD
Британский фунт активно снижается против доллара США, обновляя рекордные минимумы с марта 2017 года. Мощное давление на британскую валюту оказывают растущие перспективы выхода Великобритании из ЕС без сделки, о чём постоянно упоминается в выступлениях нового премьер-министра Великобритании Бориса Джонсона. Любопытно, что фунту практически не помогает ожидание снижения процентной ставки ФРС США на этой неделе. Опубликованная в понедельник сильная макроэкономическая статистика в Великобритании также осталась без должного внимания. Объёмы потребительского кредитования в июне выросли с 0,906 миллиарда до 1,046 миллиарда фунтов, что оказалось лучше прогнозов, предполагавших снижение показателя до 0,900 миллиарда. Количество одобренных заявок на ипотеку в июне также выросло с 65647 до 66440 при прогнозе 65750.
AUD/USD
Австралийский доллар показал смешанную динамику торгов против американский валюты в понедельник, сохранив преобладающее «медвежье» влияние. Приближающееся заседание ФРС США, на котором, как ожидается, регулятор пойдёт на снижение процентной ставки на 0,25 пункта, оказывает паре умеренную поддержку, однако и негативных факторов по-прежнему довольно много. В частности, инвесторы разочарованы промежуточными итогами переговоров США и КНР по торговому спору. Во вторник начнётся новый этап переговоров, однако никаких прорывных результатов от него не ожидается. Опубликованная макроэкономическая статистика из Австралии в ходе азиатской сессии 30 июля усилила давление на австралийский доллар. Так, показатель количества выданных разрешений на строительство в июне показал снижение на 1,2% м/м и 25,6% г/г, что оказалось хуже негативных прогнозов –1,0% м/м и –24,3% г/г.
USD/JPY
Доллар США демонстрирует снижение против японской иены в ходе сегодняшней азиатской сессии, отступая от обновлённых локальных максимумов от 10 июля. В фокусе внимания инвесторов находятся итоги заседания Банка Японии по процентной ставке. Как и ожидалось, японский регулятор сохранил текущий уровень ставки на отметке –0,1%, а также оставил без изменений параметры программы количественного смягчения. Что касается перспектив монетарной политики, то и здесь Банк Японии остался верен своим прежним принципам, отметив, что ставки будут сохраняться низкими как минимум до весны 2020 года. Прогнозы роста японской экономики на 2019–2020 финансовый год были снижены на 0,1% до +0,7% г/г. На фоне публикации решения японского регулятора без внимания остались предварительные данные по динамике промышленного производства Японии за июнь. Между тем, показатель резко снизился на 3,6% м/м и 4,1% г/г после роста на 2,0% м/м и снижения на 2,1% г/г в прошлом месяце.
Нефть
Цены на нефть в понедельник показали незначительный рост на фоне нисходящей коррекции позиций американской валюты по всему спектру рынка. Дополнительную поддержку котировкам оказывает перспектива нового раунда снижения процентных ставок ведущими мировыми регуляторами. Ожидается, что этот цикл начнёт ФРС, который снизит ставку на 0,25 пункта уже на заседании 31 июля, причём это снижение окажется не единственным в текущем году. Помимо этого, поддержку ценам оказывает сохраняющаяся напряжённость на Ближнем Востоке. Сегодня, помимо публикации большого блока макроэкономической статистики из США по динамике личных доходов и расходов, инвесторы ожидают публикации отчёта Американского нефтяного института по запасам нефти за неделю на 26 июля.
Утренний обзор рынка 2019-07-31 08:39 (GMT+2) EUR/USD
Европейская валюта показала смешанную динамику против доллара США во вторник. Снижению евро способствовали неоднозначные макроэкономические публикации из Европы, тогда как дальнейшему росту доллара препятствовало ожидание снижения процентной ставки ФРС США на заседании в среду, 31 июля. Индекс делового оптимизма в промышленности еврозоны в июле показал снижение до –7,4 пункта с –5,6 пункта в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на снижение до –7,0 пункта. Индикатор делового климата еврозоны в июле снизился с 0,17 до –0,12 пункта, что также оказалось хуже прогнозов рынка в 0,08 пункта. Разочаровали также и данные из Франции. Так, согласно предварительным оценкам, ВВП Франции во 2 квартале 2019 года замедлился с +0,3% кв/кв до +0,2% кв/кв. Французские потребительские расходы в июне показали снижение на 0,1% м/м после роста на 0,3% м/м в прошлом месяце. В среду, помимо протоколов заседания ФРС, ожидается публикация данных по ВВП еврозоны за 2 квартал и уровню потребительских цен за июль.
GBP/USD
Британский фунт показал снижение против доллара США во вторник, обновив рекордные минимумы от 14 марта 2017 года. Ближе к закрытию дневной сессии инструмент всё же смог незначительно скорректироваться, что было вызвано фиксацией прибыли перед заседанием ФРС США, на котором, напомним, процентная ставка может быть снижена на 0,25 или 0,50 пункта. Незначительную поддержку фунту в среду оказывают опубликованные данные по индексу потребительского доверия в Великобритании. В июле, согласно данным от Gfk, индекс вырос с –13 до –11 пунктов, тогда как прогноз не предполагал изменений показателя. В течение дня инвесторы ожидают публикации динамики индекса цен на жильё за июль от Nationwide.
AUD/USD
Австралийский доллар показал умеренное снижение против валюты США во вторник, обновив локальные минимумы от 19 июня. В ходе сегодняшней азиатской сессии пара показывает не менее активный рост, вызванный ожиданием снижения процентной ставки ФРС США и публикацией ряда неплохих макроэкономических данных из Австралии. Так, индекс потребительских цен Австралии во 2 квартале 2019 года показал рост на 0,6% кв/кв и 1,6% г/г, что оказалось чуть лучше ожиданий рынка (+0,5% кв/кв и +1,5% г/г). В прошлом квартале, напомним, индекс показывал ещё более скромный рост — +0,0% кв/кв и +1,3% г/г.
USD/JPY
Доллар США завершил торги вторника умеренным снижением против японской иены, отступив от своих локальных максимумов от 10 июля. Коррекция инструмента протекала на фоне публикации разочаровывающих макроэкономических данных из Японии по промышленному производству и выхода протокола заседания Банка Японии по процентной ставке. Как и ожидалось, регулятор не стал менять процентные ставки, подтвердив свои прежние намерения. Никаких новых мер стимуляции для национальной экономики Банк Японии не анонсировал. В ходе азиатской сессии 31 июля пара торгуется разнонаправленно. Незначительную поддержку иене оказывает показатель начатого строительства домов в Японии. В июне он продемонстрировал рост на 0,3% г/г после снижения на 8,7% г/г в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на –3,4%г/г.
Нефть
Цены на нефть показали умеренный рост во вторник, поддерживаемые ожиданием снижения процентной ставки ФРС США впервые за последние 10 лет. Более того, некоторые эксперты полагают, что ФРС может решиться на снижение ставки сразу на 0,50 пункта, поскольку экономическая ситуация заметно ухудшается, и ранее Дональд Трамп заявлял, что «небольшого снижения ставки будет недостаточно». Дополнительную поддержку котировкам во вторник оказал отчёт Американского нефтяного института по запасам нефти. За неделю на 26 июля отчёт отразил снижение запасов на 6,024 миллиона баррелей после рекордного снижения на 10,961 миллиона баррелей за прошлый период. В среду инвесторы ожидают публикации официального отчёта по запасам нефти от Министерства энергетики США.
Утренний обзор рынка 2019-08-01 08:57 (GMT+2) EUR/USD
Европейская валюта продемонстрировала уверенное снижение против доллара США в среду, обновив рекордные минимумы мая 2017 года. Давление на инструмент оказала слабая макроэкономическая статистика из еврозоны. Так, согласно предварительным оценкам, ВВП еврозоны во 2 квартале 2019 года замедлился с +0,4% кв/кв до +0,2% кв/кв, что совпало с ожиданиями рынка. В годовом выражении показатель замедлился с +1,2% г/г до +1,1% г/г, что оказалось несколько лучше прогнозов экспертов. Разочаровали также и предварительные данные по потребительской инфляции. В июле базовый индекс потребительских цен замедлился с +1,1% г/г до +0,9% г/г при прогнозе +1,0% г/г. С открытием американской сессии и публикацией решения ФРС понизить процентную ставку на 0,25 пункта инструменту удалось частично отыграться, однако в ходе азиатской сессии 1 августа на рынке вновь сильны «медвежьи» настроения.
GBP/USD
Британский фунт показал смешанную динамику против доллара США в среду, прервав развитие уверенного нисходящего ралли, которое вывело инструмент к рекордным минимумам марта 2017 года. Поддержку фунту накануне оказало ожидание снижения процентной ставки ФРС США, которое полностью оправдалось. Американский регулятор понизил ставку на 0,25 пункта, как и предполагало большинство экспертов, при этом ФРС уже сейчас приостанавливает сокращение баланса (ранее предполагалось завершить данный процесс в сентябре). В ходе азиатской сессии 1 августа фунт вновь торгуется с понижением, ожидая появления новых драйверов на рынке. В фокусе внимания инвесторов в четверг находится решение Банка Англии по процентной ставке и комментарии главы британского регулятора Марка Карни. От Банка Англии не ожидают каких-либо изменений курса денежно-кредитной политики, поскольку очевидно, что регулятор займёт выжидательную позицию в преддверии очередного дедлайна по Brexit.
AUD/USD
Австралийский доллар заметно снизился против валюты США в среду, продолжив развитие уверенного нисходящего тренда с 19 июля. Тем не менее, в ходе вчерашней азиатской сессии инструмент демонстрировал умеренный рост, вызванный публикацией сильной статистики по потребительской инфляции. Так, индекс потребительских цен во 2 квартале 2019 года вырос на 0,6% кв/кв после нулевой динамики в прошлом квартале. Аналитики ожидали рост цен на 0,5% кв/кв. В годовом выражении рост инфляции ускорился с +1,3% г/г до +1,6% г/г. В ходе сегодняшней азиатской сессии пара торгуется разнонаправленно. Умеренную поддержку инструменту оказывает опубликованный индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности Австралии. В июле, согласно данным от Commonwealth Bank, индекс превысил ожидания в 51,4 пункта и составил 51,6 пункта. Дополнительную поддержку оказала китайская статистика. Индекс PMI Caixin в производстве в июле вырос с 49,4 до 49,9 пункта, превысив прогноз в 49,6 пункта.
USD/JPY
Доллар США показал умеренный рост против японской иены в среду, обновив очередные локальные максимумы. Любопытно, что росту инструмента не препятствовал факт снижения процентной ставки ФРС США, а также публикация неоднозначной макроэкономической статистики из США. Как и ожидалось, регулятор понизил процентную ставку на 0,25 пункта и анонсировал приостановление программы сокращения баланса уже с начала августа. Опубликованные данные указали на резкое снижение индекса PMI Чикаго в июле с 49,7 до 44,4 пункта при прогнозе 50,6 пункта. При этом вышедший отчёт ADP по занятости в частном секторе в июле отразил уверенный рост на 156 тысяч рабочих мест при росте на 112 тысяч в прошлом месяце. Эксперты рассчитывали на рост на 150 тысяч. В пятницу инвесторы ожидают публикацию июльского отчёта по рынку труда США.
Нефть
Цены на нефть показали снижение в среду, отступив от обновлённых локальных максимумов от 17 июля. Снижение процентной ставки ФРС США на 0,25 пункта не оказало заметной поддержки инструменту, поскольку рынок уже заложил подобный исход в котировки. Вместе с тем в течение дня нефть поддерживал опубликованный накануне отчёт EIA и вышедший в среду отчёт от API. Отчёт от Министерства энергетики указал на сокращение объёмов запасов нефти на складах в США на 8,496 миллиона баррелей после снижения на 10,835 миллиона баррелей за прошлый период. Аналитики рассчитывали на куда более скромное сокращение на 2,588 миллиона баррелей. При этом отчёт отразил резкое увеличение темпов добычи нефти в США с 11,300 до 12,200 миллиона баррелей в день.
Утренний обзор рынка 2019-08-05 08:48 (GMT+2) EUR/USD
Европейская валюта показала активный рост против доллара США в конце прошедшей торговой недели, скорректировавшись после резкого снижения в среду и четверг, которое привело к обновлению локальных минимумов от 16 мая 2017 года. Развитию коррекционной динамики в минувшую пятницу способствовали сильные данные по розничным продажам в еврозоне. В июне показатель продаж вырос на 1,1% м/м после снижения на 0,6% м/м в прошлом месяце. В годовом выражении рост продаж ускорился с +1,0% г/г до +2,6% г/г, тогда как аналитики ожидали лишь +1,3% г/г. Более уверенной позитивной динамике по евро препятствовал выход умеренно-оптимистичного отчёта по рынку труда США, который, в частности, указал на ускорение роста заработной платы в июле с +3,1% г/г до +3,2% г/г. В ходе сегодняшней азиатской сессии пара также торгуется с повышением. В центре внимания инвесторов в начале недели находится статистика по деловой активности в Европе и США.
GBP/USD
Британский фунт показал умеренный рост против доллара США в конце прошедшей торговой недели, незначительно скорректировавшись после мощного «медвежьего» ралли, которое вывело фунт на рекордные минимумы января 2017 года. Рост инструмента в пятницу носил технический характер, поскольку макроэкономический фон не оказывал заметной поддержки британской валюте, а прежние негативные факторы, связанные с Brexit, лишь усиливаются по мере приближения дедлайна. Опубликованный в пятницу британский индекс деловой активности в строительном секторе показал скромный рост в июле с 43,1 до 45,3 пункта, что оказалось хуже ожиданий рынка в 46,0 пунктов. Июльский отчёт по рынку труда США оказал доллару умеренную поддержку. Без учёта сектора сельского хозяйства экономика США в июле создала 164 тысячи новых рабочих мест, что полностью совпало с оценками аналитиков. В прошлом месяце, напомним, показатель демонстрировал рост на 193 тысячи. Показатель средней почасовой заработной платы в июле ускорился с +3,1% г/г до +3,2% г/г.
AUD/USD
Австралийский доллар показал смешанную динамику против валюты США в прошедшую пятницу. Умеренную поддержку инструменту оказала опубликованная в Австралии макроэкономическая статистика. Так, рост объёмов розничных продаж в Австралии в июне ускорился с +0,1% м/м до +0,4% м/м при прогнозе +0,3% м/м. Индекс цен производителей по итогам 2 квартала 2019 года вырос на 0,4% кв/кв и 2,0% г/г, что оказалось лучше оценок аналитиков +0,2% кв/кв и +1,9% г/г. В ходе сегодняшней азиатской сессии инструмент вновь торгуется с понижением. Индекс активности в сфере услуг от AiG в июне показал снижение с 52,2 до 43,9 пункта. Индекс PMI от Commonwealth Bank в сфере услуг в июне снизился с 52,6 до 52,3 пункта. Составной индекс за аналогичный период вырос с 51,8 до 52,1 пункта, что оказалось лучше средних оценок экспертов.
USD/JPY
Доллар США завершил торги минувшей недели уверенным снижением против японской иены, обновив локальные минимумы с начала года. Несмотря на публикацию умеренно-оптимистичного отчёта по рынку труда США, доллар уступает иене на фоне снижения интереса инвесторов к риску. Опубликованные в пятницу протоколы заседания Банка Японии также способствовали умеренному повышению японской валюты, поскольку явным образом не свидетельствовали о возобновлении смягчения денежно-кредитной политики в обозримом будущем. В ходе сегодняшней азиатской сессии доллар также торгуется с уверенным понижением. Развитию «медвежьей» динамики не препятствует даже появление слабой макроэкономической статистики из Японии. Так, индекс деловой активности в секторе услуг от Markit в июле показал снижение с 51,9 до 51,8 пункта при прогнозе о росте до 52,3 пункта.
Нефть
Цены на нефть показали разнонаправленную динамику торгов в конце прошедшей недели, несколько скорректировавшись после уверенного снижения накануне. Развитие «медвежьей» динамики по инструменту было спровоцировано очередными угрозами Дональда Трампа ввести пошлины на оставшийся китайский импорт. Повышение предполагается реализовать поэтапно, а первый рост на 10% может состояться уже 1 сентября, если стороны не придут к консенсусу. Умеренную поддержку инструменту в пятницу оказал опубликованный отчёт Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США. За отчётную неделю число буровых сократилось с 776 до 770 единиц.